米アクティビスト投資家アックマン氏、米ターゲット社のREIT構想打ち出す
更新日：2008年11月05日
米アクティビスト投資家として知られるビル・アックマン氏は、米ディスカウントストア大手ターゲットの株価浮揚策の第3弾として、ターゲットの既存店舗の不動産（土地）を証券化する構想を明らかにした。【29日 ダウ・ジョーンズ】
アックマン（Bill Ackman）氏は29日にニューヨークで講演を行った。その中で、ターゲット（Target）が保有する不動産のうち、店舗の建物部分を除く土地だけでREIT（不動産投資信託）を設定し投資家に販売することにより、ターゲットの株主価値が大幅に上昇するとの考えを示した。アックマン氏はこのREITを「TIP REIT」と命名し、ターゲットが保有する不動産（土地）価値は391億ドルだと説明した。同氏の計画によると、このREITは全米で最大規模のもので、時価発行総額が275億ドルとなると予想している。同氏によると、この発行総額はS＆P500指数の構成銘柄の中では62番目の規模に相当するという。アックマン氏は昨年4月以降、既存株主からターゲット株の買い取りを始めており、現在では約10％を保有する大株主となっている。また、アックマン氏は、ターゲットの経営陣の経営方針は評価すると何度も公言してきており、株主価値の最大化で経営陣との友好的に協議を進めている。これまでに、ターゲットが保有するクレジットカード債権の半分を売却したほか、100億ドルの自社株買いを実施してきており、REIT構想はその第3弾。アックマン氏は「REITは国債よりもデフォルトしにくい」とし「国債に投資するよりもREITを選びたい。REITにデフォルトが起こるのは、この世が終わるときぐらいしかない」と強気だ。ターゲットの株価は直近で42.35ドル近辺にて推移しているが、アックマン氏の計画に基づけば、REITの株価を含めた株式の価値は70ドルになるとしている。また、REITを切り離した場合、1年後の目標株価は83ドルになるという。
Dow Jones
29 Oct 2008 17:58 GMT
*DJ Ackman: Target Should Spin Off Land, But Not Buildings
アックマン（Bill Ackman）氏は29日にニューヨークで講演を行った。その中で、ターゲット（Target）が保有する不動産のうち、店舗の建物部分を除く土地だけでREIT（不動産投資信託）を設定し投資家に販売することにより、ターゲットの株主価値が大幅に上昇するとの考えを示した。アックマン氏はこのREITを「TIP REIT」と命名し、ターゲットが保有する不動産（土地）価値は391億ドルだと説明した。同氏の計画によると、このREITは全米で最大規模のもので、時価発行総額が275億ドルとなると予想している。同氏によると、この発行総額はS＆P500指数の構成銘柄の中では62番目の規模に相当するという。アックマン氏は昨年4月以降、既存株主からターゲット株の買い取りを始めており、現在では約10％を保有する大株主となっている。また、アックマン氏は、ターゲットの経営陣の経営方針は評価すると何度も公言してきており、株主価値の最大化で経営陣との友好的に協議を進めている。これまでに、ターゲットが保有するクレジットカード債権の半分を売却したほか、100億ドルの自社株買いを実施してきており、REIT構想はその第3弾。アックマン氏は「REITは国債よりもデフォルトしにくい」とし「国債に投資するよりもREITを選びたい。REITにデフォルトが起こるのは、この世が終わるときぐらいしかない」と強気だ。ターゲットの株価は直近で42.35ドル近辺にて推移しているが、アックマン氏の計画に基づけば、REITの株価を含めた株式の価値は70ドルになるとしている。また、REITを切り離した場合、1年後の目標株価は83ドルになるという。
Dow Jones
29 Oct 2008 17:58 GMT
*DJ Ackman: Target Should Spin Off Land, But Not Buildings
2008年11月の記事一覧です。
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- スパークス傘下のヘッジファンド運用会社PMA、旗艦ファンドが年初来で2桁リターン (11月12日)
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- 米機関投資家、ヘッジファンドなどオルタナティブ投資の利用拡大へ―米調査 (11月17日)
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- 米調査会社ヘネシーのヘッジファンド・インデックス、10月は5.52％のマイナス (11月17日)
- 英私的年金基金の運用先、ヘッジファンド投資の増加傾向続く (11月17日)
- 豪ヘッジファンド業界、空売り規制の長期化で打撃―資金償還を助長 (11月17日)
- ヘッジファンドの元CCO、不正取引告発が引き金となった解雇を巡りCEOを提訴 (11月18日)
- 米HFRのヘッジファンド・インデックス、10月はマイナス5.43％―9月から悪化 (11月18日)
- 日本のヘッジファンド運用会社スパークス、運用資産残高が47％減少 (11月18日)
- 米ヘッジファンド運用会社の98％、オバマ政権下での監督強化を予想－調査 (11月18日)
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- ヘッジファンド業界の総資産残高、第3四半期は過去最大の16％減に―調査 (11月18日)
- ヘッジファンドの資金償還、今年は例年を上回る見通し―オク・ジフのCEO (11月18日)
- 米最大の公的年金基金カルパース、保有住宅資産の価値が35％減少 (11月19日)
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- ソロス氏ら著名投資家5氏、米下院でヘッジファンドへの批判に対して弁明 (11月19日)
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- 英大手ヘッジファンドGLGパートナーズ、業績不振で人員削減を示唆 (11月19日)
- 著名投資家ソロス氏のヘッジファンド、石油大手ペトロブラスへの投資拡大 (11月20日)
- ヘッジファンドの多数、年末の資金償還請求期限を11月15日・26日に設定 (11月20日)
- 英ヘッジファンドのRABキャピタル、傘下ファンドの3分の1を整理へ―運用資産急減 (11月20日)
- 米メディア投資のクアドラングル、傘下ヘッジファンドを閉鎖へ (11月20日)
- 米下院委で証言した著名ヘッジファンド運用者、米TARPの方針転換を支持 (11月20日)
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- アジアのヘッジファンド、世界平均を上回る資産減少率―米HFR調査 (11月21日)
- ユーリカヘッジのヘッジファンド指数、10月はマイナス3.3％―運用資産1 (11月21日)
- 米短期国債、利回りがゼロ％近辺まで急低下―背景にヘッジファンドの動きも (11月21日)
- カナダ大手行傘下の仲介業者、8社のHF商品の販売中止を決定 (11月21日)
- 英債券ファンドのケルン、CMBSの新ファンドを近くローンチ (11月21日)
- ドバイ政府系企業DMCC、米運用大手ブラックロック傘下のヘッジファンドに出資 (11月21日)
- 英ヘッジファンド各社、業界団体が提唱する自主規制方針を採用しない意向 (11月21日)
- 第3四半期、ヘッジファンドの株式売却加速―第4四半期に入っても止まらず (11月25日)
- RBCのヘッジファンド・インデックス、10月はマイナス5.40％―年初来はマイナス18.20％ (11月25日)
- 米政権移行チーム、SECによるデリバティブ取引の監督強化を提言 (11月25日)
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- 米格付会社S&P、シタデルのヘッジファンド2本を1段階格下げ (11月25日)
- 仏銀最大手BNPパリバ、プライム・ブローカレッジ業務で英ヘッジファンドCQSと契約 (11月25日)
- 米調査会社バークレーヘッジのヘッジファンド指数、10月は8.04％のマイナス (11月26日)
- 豪州株式市場、空売り禁止を解除―ネイキッド・ショートセリングの禁止は継続 (11月26日)
- 米シティグループのCDSスプレッドがワイド化―傘下の債券ヘッジファンド清算が影響 (11月26日)
- スイスPB大手ジュリアス・ベア傘下のGAM、株式ロング・ショート戦略ファンドをローンチ (11月26日)
- アックマン氏、米小売ターゲット社の店舗用地投資ファンドで修正案提示 (11月26日)
- アクティビストの米ハービンジャー、米メディア2社への投資を縮小 (11月26日)
- クレディスイス／トレモントのヘッジファンド指数、10月はマイナス6.30％ (11月27日)
- 米大手年金カルパース、プライベート・エクイティ投資で反転買い―米報道 (11月27日)
- ヘッジファンド業界、年末に向けてさらに資金調達難となる見通し―投げ売り加速か (11月27日)
- ヘッジファンド、株式アービトラージ戦略を敬遠―重複上場株の価格差収束せず (11月27日)
- ヘッジファンド業界の10月の資金償還額、月間で過去最大の400億ドル―米HFR調査 (11月27日)
- ポールソン米財務長官、ヘッジファンドに対する監督強化を強調―講演会で (11月27日)
- 英運用会社JOハムブロ、傘下ヘッジファンドを閉鎖―独VW株空売りでの損失が影響 (11月27日)
- ヘッジファンドのレバレッジ比率、昨年の175％から142％まで低下―米運用会社の調査 (11月28日)
- 米モーニングスターのヘッジファンド・インデックス、4ヶ月連続で過去最低を更新 (11月28日)
- 米ヘッジファンドD.E.ショウの元顧問サマーズ氏、オバマ新政権のNEC委員長に (11月28日)
- 各国金融当局、ヘッジファンドや空売りなどの規制に向けた特別部会を設立 (11月28日)
- ヘッジファンド3社、リーマン欧州部門の債権者委員会のメンバーに加わる (11月28日)
- 金融危機経過後のヘッジファンド業界、事業基盤は安定化―調査 (11月28日)
年月別ヘッジファンド情報
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- 2007年12月：インデックスファンドの最大手バンガード、ヘッジファンドに参入か
- 2008年01月：オク・ジフ・キャピタル・マネジメント 運用資産総額342億ドルに増加
- 2008年02月：ヘッジファンド2社、米小売大手ディラーズに株価対策を要求
- 2008年03月：ヘッジファンドよりも効率的分散手段の債券投資
- 2008年04月：株式ロング／ショートヘッジファンド、ベアーS救済で打撃
- 2008年05月：小型ファンド、生存率の低さが浮き彫りに
- 2008年06月：現UBSコモディティ部門責任者、現職退き天然ガス専門ヘッジファンドへ
- 2008年07月：投資家からの解約を防ぐため、成功報酬の大幅減額を打ち出したヘッジファンド
- 2008年08月：米投資会社ローンスター・ファンズ、メリルリンチの不良債権化したABSを格安で取得
- 2008年09月：米ヘッジファンドのハービンジャー、米天然ガス大手ニコル株6.3％取得
- 2008年10月：英国市場、空売りポジション開示でヘッジファンド業界が「金融危機の主犯」説を否定
- 2008年11月：世界の主要ヘッジファンド、欧州の「UCITS指令」に従う動き広がる見通し
- 2008年12月：フォルティス傘下の英運用会社アルテミス、上場ヘッジファンドを清算
- 2009年01月：ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用会社GAM、償還条件を引き締め
- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
- 2009年03月：新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪
