英私的年金基金の運用先、ヘッジファンド投資の増加傾向続く

更新日：2008年11月17日

英国の私的年金基金の全国組織であるNAPF（英国年金基金連合）が11日発表した資産運用に関する年次調査によると、年金基金は資産運用対象を株式から債券など、他の資産クラスへ引き続きシフトしていることが明らかになった。
今年は年金の運用資産における国内外株式への投資比率が49.9％と、2006年の59.7％から減少が続いている。また、国内株式への投資は、28.2％（2006年）から21.1％に低下している。一方、債券への投資比率は27.7％（2006年）から31.2％に上昇している。NAPFの投資・ガバナンス担当アドバイザーのデービッド・マッコート（David McCourt）氏は、「英国の年金団体は引き続き、リスク回避のために資産運用の多様化を進めている。今後も市場の乱高下が続けば、この傾向は来年まで続くだろう」と話している。調査結果の主なポイントは以下の通り。
・全体の23％がLDI（年金債務をベンチマークとして、それに対する超過リターンを追及する資産運用）戦略に基づいた資産運用を実施中している。41％がLDIでの運用を検討中。・同調査に回答した全体の半数は株式ポートフォリオを削減、反対に拡大したのはわずか3％だった。しかし、全体の92％は国内株式への投資は引き続き行うとしている。同調査は今年6月30日-7月31日に実施され、NAPF加盟の327団体から回答があった。回答の大半（294団体）は、確定給付型年金基金（4,540億ポンド）と確定拠出型年金基金（95億ポンド）を運用している。それぞれの年金加入者数は710万人と65万人。NAPFは約1,500万人の年金加入者数を抱える私的年金基金の全国組織で、総資産規模は8,000億ポンドとなっている。≪資産クラス別、2008年の投資比率≫
・国内株式：21.1％（2007年25.0％、2006年28.2％）
・外国株式：28.8％（2007年29.9％、2006年31.5％）
・債券（国内外の国債、社債、CDOなど）：31.2％（2007年29.4％、2006年27.7％）
・プライベートエクイティやベンチャーキャピタル：2.5％（2007年1.7％、2006年1.7％）
・不動産：7.0％（2007年7.3％、2006年7.0％）
・ヘッジファンド：1.9％（2007年1.2％、2006年1.0％）

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