ヘッジファンド業界、2008年の総括と2009年の展望（前編）

更新日：2009年01月08日

ヘッジファンド業界にとって、2008年は最悪の1年となり、ヘッジファンド業界の急成長にも終止符が打たれた。【2日ウォールストリート・ジャーナル】
米調査会社ヘッジファンド・リサーチ（Hedge Fund Research）によると、2008年のヘッジファンドのリターン（11月末時点）はマイナス18％となった。株価指数のS＆P500種（配当金を含む）のリターン（マイナス38％）は上回ったものの、多くのファンドが過去10年以上にわたって続けてきたプラスのリターンには遠く及ばなかった。戦略別に見ると、最も主要な戦略である株式ロング・ショート戦略のリターンはマイナス26％となっている。また、新興国市場戦略にいたってはマイナス30％という惨状だ。その中で、リターンがプラスとなった数少ない戦略にはショート・バイアス戦略とグローバル・マクロ戦略がある。ショート・バイアス戦略のリターンはプラス32％で、全戦略中で最高の成績となった。他方、グローバル・マクロ戦略はプラス5％だった。大手ファンドの中では、シタデル・インベストメント・グループ（Citadel Investment Group）とファラロン・キャピタル・マネジメント（Farallon Capital Management）、ハイブリッジ・キャピタル・マネジメント（Highbridge Capital Management）が大きな損失に見舞われた。また、清算に追い込まれたヘッジファンドには、米国の住宅ローン関連証券への投資しで失敗した英ペロトン・パートナーズ（Peloton Partners LP）やオスプライ・マネジメント（Ospraie Management）傘下のコモディティファンド、さらに、シティグループ傘下で株式や債券への投資で打撃を受けたオールド・レーン・パートナーズ（Old Lane Partners）がある。ヘッジファンド・リサーチによると、2008年の年初には約2兆ドルといわれていたヘッジファンド業界の運用資産規模は、現在1.5兆ドル弱にまで減少しているという。2009年も運用資産の縮小が続き、2006年の水準にまで戻る見通しだ。（後編続く）
Dow Jones
02 Jan 2009 02:00 GMT
WSJ(1/2) Year-End Review Of Markets ＆ Finance 2009: For Many Hedge Funds, No Escape

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