巨額詐欺受け、ヘッジファンド業界関係者にもチェック体制強化の動き（前編）
更新日：2009年01月09日
メードフ証券の巨額詐欺事件を受けて、ヘッジファンドの管理業務全般を担当するアドミニストレーターに対してチェック体制の強化を図る動きが強まっている。【12月31日 ダウ・ジョーンズ】
投資家は昨年、ヘッジファンドの業績悪化により損失を被ったが、メードフ証券の巨額詐欺事件の影響で、適切なデューデリジェンスを実施しなければ資産を丸ごと失う羽目になることも思い知らされた。そのため、ファンドの運用に関係するアドミニストレーター（事務代行会社）、カストディアン（資産管理会社）や会計事務所などの役割に対して、これまでにない注目が集まっている。一方で、こうした管理業務を執り行う業者へのデューデリジェンスに関しては、何を実施すべきか、あるいは、誰が行うべきかといった問題が残されている。ファンドがアドミニストレーターに単純な事務代行のみを依頼している場合、アドミニストレーターは郵便受け程度の役割しか果たしていない場合がある。その一方で、フルサービスを依頼している場合には、資産評価や会計処理なども代行しているのが現状だ。また、多くの専門家は、デューデリジェンスの一義的な責任は投資家にあると指摘する。アイルランドのアドミニストレーター、フェニックス社のギャビン・グレイ氏は「ヘッジファンドの投資家は今後、運用会社のみならず、アドミニストレーターに対してもあらゆるレベルのデューデリジェンスを実行するだろう」とコメントしている。メードフ事件後のヘッジファンド業界では、第三者によるチェック体制の強化を求められる可能性があると専門家は指摘している。また、アドミニストレーターは、実際に代行している業務の種類に関して投資家から問われることになるとの見通しが広がっている。（後半に続く）
Dow Jones
31 Dec 2008 12:37 GMT =
DJ FOCUS: Madoff Fallout Puts Focus On Fund Administrators
投資家は昨年、ヘッジファンドの業績悪化により損失を被ったが、メードフ証券の巨額詐欺事件の影響で、適切なデューデリジェンスを実施しなければ資産を丸ごと失う羽目になることも思い知らされた。そのため、ファンドの運用に関係するアドミニストレーター（事務代行会社）、カストディアン（資産管理会社）や会計事務所などの役割に対して、これまでにない注目が集まっている。一方で、こうした管理業務を執り行う業者へのデューデリジェンスに関しては、何を実施すべきか、あるいは、誰が行うべきかといった問題が残されている。ファンドがアドミニストレーターに単純な事務代行のみを依頼している場合、アドミニストレーターは郵便受け程度の役割しか果たしていない場合がある。その一方で、フルサービスを依頼している場合には、資産評価や会計処理なども代行しているのが現状だ。また、多くの専門家は、デューデリジェンスの一義的な責任は投資家にあると指摘する。アイルランドのアドミニストレーター、フェニックス社のギャビン・グレイ氏は「ヘッジファンドの投資家は今後、運用会社のみならず、アドミニストレーターに対してもあらゆるレベルのデューデリジェンスを実行するだろう」とコメントしている。メードフ事件後のヘッジファンド業界では、第三者によるチェック体制の強化を求められる可能性があると専門家は指摘している。また、アドミニストレーターは、実際に代行している業務の種類に関して投資家から問われることになるとの見通しが広がっている。（後半に続く）
Dow Jones
31 Dec 2008 12:37 GMT =
DJ FOCUS: Madoff Fallout Puts Focus On Fund Administrators
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- 米シティグループが清算するヘッジファンド、返還額は出資額のわずか3％ (01月21日)
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- 2008年02月：ヘッジファンド2社、米小売大手ディラーズに株価対策を要求
- 2008年03月：ヘッジファンドよりも効率的分散手段の債券投資
- 2008年04月：株式ロング／ショートヘッジファンド、ベアーS救済で打撃
- 2008年05月：小型ファンド、生存率の低さが浮き彫りに
- 2008年06月：現UBSコモディティ部門責任者、現職退き天然ガス専門ヘッジファンドへ
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- 2008年08月：米投資会社ローンスター・ファンズ、メリルリンチの不良債権化したABSを格安で取得
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- 2008年10月：英国市場、空売りポジション開示でヘッジファンド業界が「金融危機の主犯」説を否定
- 2008年11月：世界の主要ヘッジファンド、欧州の「UCITS指令」に従う動き広がる見通し
- 2008年12月：フォルティス傘下の英運用会社アルテミス、上場ヘッジファンドを清算
- 2009年01月：ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用会社GAM、償還条件を引き締め
- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
- 2009年03月：新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪
