スイスのUBP銀行、米大手ヘッジファンドに対し資金償還請求へ（前編）
更新日：2009年01月14日
スイスの大手行が、メードフ詐欺事件を受けて、外部のアドミニストレーターを常設していない米ヘッジファンドから資金を回収するもようだ。【7日 ウォールストリート・ジャーナル】
このスイスの大手行はユニオン・バンケール・プリヴェ（UBP、Union Bancaire Privee）で、UBPは複数の米大手ヘッジファンドから数十億ドル規模の資金償還請求を実施する意向だ。UBPはメードフ事件に絡んで巨額の損失を受けており、米国のヘッジファンドは運用資産のチェックや資産評価を行うための独立した第3者のアドミニストレーター（事務代行会社）を指名していないことを資金償還の理由として挙げている。UBPは、ヘッジファンドへの投資では世界最大級の銀行として知られ、2008年6月時点でのヘッジファンド投資額は1,245億ドルに達している。それだけに、今回のUBPの動きは注目を集めている。UBPのメードフ事件絡みの損失は、自行のファンド・オブ・ヘッジファンズ（FoHF）分と顧客分を合わせると7億ドルとなっている。UBPの資金償還請求先には、ルネサンス・テクノロジーズ（Renaissance Technologies）やDEショウ（D.E. Shaw）、SACキャピタル・アドバイザーズ（SAC Capital Advisors）、カクストン・アソシエーツ（Caxton Associates）といった名だたるヘッジファンドが含まれる。これらのヘッジファンドのうち、少なくとも1社は第3者のアドミニストレーターを指名している。それ以外のファンドはアドミニストレーターを指名せずに別の資産保護措置を追加する計画だが、UBPにとっては不満足な結果に終わる可能性が高い。メードフ事件以降、詐欺行為の防止対策として、投資先のヘッジファンドに第3者のアドミニストレーターの指名を求める投資家は増える傾向にある。一般的に、アドミニストレーターは、ヘッジファンドの新規顧客からの入金管理や運用資産の評価などを日常業務としている。アドミニストレーターが資産評価を行う際には、株式などの資産を保管している銀行などのカストディアン（資産管理会社）から得たデータを使っている。欧州は米国に比べてヘッジファンドの歴史が浅いが、外部のアドミニストレーターを用意するのは一般的だ。それに比べ米国では、外部のアドミニストレーターを設置している大手ヘッジファンドの割合は小さい。
（後編続く）
Dow Jones
07 Jan 2009 23:37 GMT
WSJ(1/8) Swiss Bank UBP Takes US Hedge Funds To Task
このスイスの大手行はユニオン・バンケール・プリヴェ（UBP、Union Bancaire Privee）で、UBPは複数の米大手ヘッジファンドから数十億ドル規模の資金償還請求を実施する意向だ。UBPはメードフ事件に絡んで巨額の損失を受けており、米国のヘッジファンドは運用資産のチェックや資産評価を行うための独立した第3者のアドミニストレーター（事務代行会社）を指名していないことを資金償還の理由として挙げている。UBPは、ヘッジファンドへの投資では世界最大級の銀行として知られ、2008年6月時点でのヘッジファンド投資額は1,245億ドルに達している。それだけに、今回のUBPの動きは注目を集めている。UBPのメードフ事件絡みの損失は、自行のファンド・オブ・ヘッジファンズ（FoHF）分と顧客分を合わせると7億ドルとなっている。UBPの資金償還請求先には、ルネサンス・テクノロジーズ（Renaissance Technologies）やDEショウ（D.E. Shaw）、SACキャピタル・アドバイザーズ（SAC Capital Advisors）、カクストン・アソシエーツ（Caxton Associates）といった名だたるヘッジファンドが含まれる。これらのヘッジファンドのうち、少なくとも1社は第3者のアドミニストレーターを指名している。それ以外のファンドはアドミニストレーターを指名せずに別の資産保護措置を追加する計画だが、UBPにとっては不満足な結果に終わる可能性が高い。メードフ事件以降、詐欺行為の防止対策として、投資先のヘッジファンドに第3者のアドミニストレーターの指名を求める投資家は増える傾向にある。一般的に、アドミニストレーターは、ヘッジファンドの新規顧客からの入金管理や運用資産の評価などを日常業務としている。アドミニストレーターが資産評価を行う際には、株式などの資産を保管している銀行などのカストディアン（資産管理会社）から得たデータを使っている。欧州は米国に比べてヘッジファンドの歴史が浅いが、外部のアドミニストレーターを用意するのは一般的だ。それに比べ米国では、外部のアドミニストレーターを設置している大手ヘッジファンドの割合は小さい。
（後編続く）
Dow Jones
07 Jan 2009 23:37 GMT
WSJ(1/8) Swiss Bank UBP Takes US Hedge Funds To Task
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- 訴訟費用融資が投資対象のヘッジファンドが英国でローンチ―金融危機で訴訟が急増 (01月21日)
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- 2008年01月：オク・ジフ・キャピタル・マネジメント 運用資産総額342億ドルに増加
- 2008年02月：ヘッジファンド2社、米小売大手ディラーズに株価対策を要求
- 2008年03月：ヘッジファンドよりも効率的分散手段の債券投資
- 2008年04月：株式ロング／ショートヘッジファンド、ベアーS救済で打撃
- 2008年05月：小型ファンド、生存率の低さが浮き彫りに
- 2008年06月：現UBSコモディティ部門責任者、現職退き天然ガス専門ヘッジファンドへ
- 2008年07月：投資家からの解約を防ぐため、成功報酬の大幅減額を打ち出したヘッジファンド
- 2008年08月：米投資会社ローンスター・ファンズ、メリルリンチの不良債権化したABSを格安で取得
- 2008年09月：米ヘッジファンドのハービンジャー、米天然ガス大手ニコル株6.3％取得
- 2008年10月：英国市場、空売りポジション開示でヘッジファンド業界が「金融危機の主犯」説を否定
- 2008年11月：世界の主要ヘッジファンド、欧州の「UCITS指令」に従う動き広がる見通し
- 2008年12月：フォルティス傘下の英運用会社アルテミス、上場ヘッジファンドを清算
- 2009年01月：ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用会社GAM、償還条件を引き締め
- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
- 2009年03月：新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪
