債券市場の混乱で、増加が予想されるヘッジファンドの閉鎖
更新日：2008年02月13日
信用収縮やリセッションへの懸念が高まり、債券市場の混乱は長期化しつつある。その影響で投資銀行が多額の損失を抱え、ヘッジファンドへの貸し出しも大幅に減らしている。そのため、ヘッジファンドの中には、閉鎖やチームを解散する動きが見られ始めたと、フィナンシャル・タイムズが報じている。
ヘッジファンド調査会社の調べでは、1月のヘッジファンド全体のパフォーマンスはマイナス1.8％だったが、ファンド・オブ・ファンズ（FoHFs）のマネージャー達は、業界全体はもっと悪いと見ている。彼らによれば、多くのヘッジファンドが1月に8％近い損失を出しているという。フィナンシャル・タイムズの取材に応じたあるFoHFsマネージャーは、「今年のうちに、ヘッジファンドの大量廃業が発生してもおかしくない」と主張している。
ヘッジファンドの閉鎖に関する報道も徐々に増えつつある。直近では、米ミネソタ州のディープヘイブン・キャピタルが運用額7.8億ドルの「イベント・ファンド」を閉鎖した。また英運用会社のティスベリー・キャピタルが、ボストンの米国拠点から撤退している。
運用に苦しむヘッジファンドの中では、合併買収アービトラージやクレジット・アービトラージ、レラティブ・バリューなどの戦略をとるファンドが厳しいといわれるが、いずれも銀行からの大量の借り入れを必要とする。特にクレジット・アービトラージとレラティブ・バリューは、従来であれば自己資金の4倍以上の借り入れを行い、レバレッジをきかせていたが、今は2倍程度借りるのが限界になっているという。
ヘッジファンド調査会社の調べでは、1月のヘッジファンド全体のパフォーマンスはマイナス1.8％だったが、ファンド・オブ・ファンズ（FoHFs）のマネージャー達は、業界全体はもっと悪いと見ている。彼らによれば、多くのヘッジファンドが1月に8％近い損失を出しているという。フィナンシャル・タイムズの取材に応じたあるFoHFsマネージャーは、「今年のうちに、ヘッジファンドの大量廃業が発生してもおかしくない」と主張している。
ヘッジファンドの閉鎖に関する報道も徐々に増えつつある。直近では、米ミネソタ州のディープヘイブン・キャピタルが運用額7.8億ドルの「イベント・ファンド」を閉鎖した。また英運用会社のティスベリー・キャピタルが、ボストンの米国拠点から撤退している。
運用に苦しむヘッジファンドの中では、合併買収アービトラージやクレジット・アービトラージ、レラティブ・バリューなどの戦略をとるファンドが厳しいといわれるが、いずれも銀行からの大量の借り入れを必要とする。特にクレジット・アービトラージとレラティブ・バリューは、従来であれば自己資金の4倍以上の借り入れを行い、レバレッジをきかせていたが、今は2倍程度借りるのが限界になっているという。
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年月別ヘッジファンド情報
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- 2008年03月：ヘッジファンドよりも効率的分散手段の債券投資
- 2008年04月：株式ロング／ショートヘッジファンド、ベアーS救済で打撃
- 2008年05月：小型ファンド、生存率の低さが浮き彫りに
- 2008年06月：現UBSコモディティ部門責任者、現職退き天然ガス専門ヘッジファンドへ
- 2008年07月：投資家からの解約を防ぐため、成功報酬の大幅減額を打ち出したヘッジファンド
- 2008年08月：米投資会社ローンスター・ファンズ、メリルリンチの不良債権化したABSを格安で取得
- 2008年09月：米ヘッジファンドのハービンジャー、米天然ガス大手ニコル株6.3％取得
- 2008年10月：英国市場、空売りポジション開示でヘッジファンド業界が「金融危機の主犯」説を否定
- 2008年11月：世界の主要ヘッジファンド、欧州の「UCITS指令」に従う動き広がる見通し
- 2008年12月：フォルティス傘下の英運用会社アルテミス、上場ヘッジファンドを清算
- 2009年01月：ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用会社GAM、償還条件を引き締め
- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
- 2009年03月：新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪
