多数のヘッジファンド運用会社、米FRBが導入するTALFへの参加に強い関心示す
更新日：2009年03月23日
米政府がクレジット市場対策として打ち出したTALFに対し、多数のヘッジファンド運用会社が参加への強い関心を示している。【13日 ウォールストリート・ジャーナル】
FRB（米連邦準備制度理事会）は、傘下のニューヨーク連銀を通じて、今週の17日にTALF（Term Asset-Backed Securities Loan Facility）による1回目の融資受け付けを開始した。19日に締め切った上で、来週から実施に移す予定だ。TALFは、2,000億ドル（約19.6兆円）の資金を消費者ローン市場に投入するもので、クレジットカード・ローンや自動車ローン、学生ローンの消費者ローンを参照債権（担保）として、一部の例外を除いて、2009年1月1日以降に発行された高格付けABS（資産担保証券）の購入資金を投資家に融資するものだ。これによって、ABS債券に対する需要が喚起されて債券売買が活発化すれば、自動車やカードなどのローン金利も下がって消費者は借りやすくなり、資金余裕が生まれた銀行も消費者ローンを増やすようになるというのが政府の見方だ。すでに、一部の大手ヘッジファンドはTALFへの参加の呼びかけに応え、法律事務所や金融監督当局を交えた説明会に参加している。TALFへの参加に関心を示しているヘッジファンドとして、ハービンジャー・キャピタル・マネジメント（Harbinger Capital Management）やハイブリッジ・キャピタル・マネジメント（Highbridge Capital Management）、エリオット・マネジメント（Elliott Management）、ポールソン（Paulson ＆ Co.）、ペリー・キャピタル（Perry Capital）、シタデル・インベストメント・グループ（Citadel Investment Group）、サーベラス・キャピタル・マネジメント（Cerberus Capital Management）、D.E.ショウ（D.E. Shaw Group）などの名前が明らかになっている。最終的にどれだけのヘッジファンドがTALFに参加するのかは不明だが、同制度では最大1兆ドル（約98兆円）のABS資産が対象になる可能性がある。ヘッジファンドのなかには、政府からこの制度をどのように運用すべきかアドバイスするよう要請されているファンドや、市場への影響に注目して同制度を監視しているファンドがある。また、TALFには未確定の部分がある。そのため、多くのヘッジファンドは、同制度に参加することで最終的にどの程度の利益が得られるのかを分析しているところだ。実際にTALFを利用する場合、プライマリーディーラー（米政府証券公認ディーラー）がTALFの窓口となるが、ディーラーとの間で契約する融資条件もヘッジファンドとって問題になっている。条件次第では、同制度に参加して投資したABSの市場価値が上昇しても、将来、ネットベースで損失が発生する可能性があるからだ。
Dow Jones
13 Mar 2009 00:31 GMT
WSJ(3/13) Hedge Funds' TALF Tack Is One Of Interest, Caution
FRB（米連邦準備制度理事会）は、傘下のニューヨーク連銀を通じて、今週の17日にTALF（Term Asset-Backed Securities Loan Facility）による1回目の融資受け付けを開始した。19日に締め切った上で、来週から実施に移す予定だ。TALFは、2,000億ドル（約19.6兆円）の資金を消費者ローン市場に投入するもので、クレジットカード・ローンや自動車ローン、学生ローンの消費者ローンを参照債権（担保）として、一部の例外を除いて、2009年1月1日以降に発行された高格付けABS（資産担保証券）の購入資金を投資家に融資するものだ。これによって、ABS債券に対する需要が喚起されて債券売買が活発化すれば、自動車やカードなどのローン金利も下がって消費者は借りやすくなり、資金余裕が生まれた銀行も消費者ローンを増やすようになるというのが政府の見方だ。すでに、一部の大手ヘッジファンドはTALFへの参加の呼びかけに応え、法律事務所や金融監督当局を交えた説明会に参加している。TALFへの参加に関心を示しているヘッジファンドとして、ハービンジャー・キャピタル・マネジメント（Harbinger Capital Management）やハイブリッジ・キャピタル・マネジメント（Highbridge Capital Management）、エリオット・マネジメント（Elliott Management）、ポールソン（Paulson ＆ Co.）、ペリー・キャピタル（Perry Capital）、シタデル・インベストメント・グループ（Citadel Investment Group）、サーベラス・キャピタル・マネジメント（Cerberus Capital Management）、D.E.ショウ（D.E. Shaw Group）などの名前が明らかになっている。最終的にどれだけのヘッジファンドがTALFに参加するのかは不明だが、同制度では最大1兆ドル（約98兆円）のABS資産が対象になる可能性がある。ヘッジファンドのなかには、政府からこの制度をどのように運用すべきかアドバイスするよう要請されているファンドや、市場への影響に注目して同制度を監視しているファンドがある。また、TALFには未確定の部分がある。そのため、多くのヘッジファンドは、同制度に参加することで最終的にどの程度の利益が得られるのかを分析しているところだ。実際にTALFを利用する場合、プライマリーディーラー（米政府証券公認ディーラー）がTALFの窓口となるが、ディーラーとの間で契約する融資条件もヘッジファンドとって問題になっている。条件次第では、同制度に参加して投資したABSの市場価値が上昇しても、将来、ネットベースで損失が発生する可能性があるからだ。
Dow Jones
13 Mar 2009 00:31 GMT
WSJ(3/13) Hedge Funds' TALF Tack Is One Of Interest, Caution
2009年03月の記事一覧です。
- [PR] <返金保証付！> 「富裕層が探し求めた投資術」 在庫僅少。
- 新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪 (03月02日)
- ヘッジファンド業界団体、24日にも登録・情報公開に関する自主規制措置を発表 (03月02日)
- 運用報酬の引き下げが進むヘッジファンド業界―投資家の発言力強まる (03月02日)
- ヘッジファンド運用会社ポリゴン、上場ファンドのプロデッセに流動性改善を要求 (03月02日)
- 英運用会社のSVMアセット、当局から個人投資家向けヘッジファンドの承認得る (03月02日)
- 米ヘッジファンド大手シタデル、傘下の小型ファンド2本で一部資金償還に応じる意向 (03月02日)
- 英ヘッジファンド2社、空売りの標的を英銀行から英保険会社へ転換 (03月03日)
- 株式ロング・オンリー戦略のヘッジファンド、1月の資金流出は比較的穏やか (03月03日)
- ブティック型ヘッジファンドの英アルゴノート、欧州株投資ファンドをローンチ (03月03日)
- 英ヘッジファンド運用会社オディ、運用資金不足のファンドを清算 (03月03日)
- 米リーマン・ブラザーズ、ベンチャーキャピタル部門をスピンオフ―債務返済に充当 (03月03日)
- 米ヘッジファンド大手ハービンジャー、設立時の出資者から自社株を買い戻す意向 (03月03日)
- バイアウトファンドのヘルマン＆フリードマン、順調な資金調達に他のファンドも羨望 (03月04日)
- ドイツ銀行クオンツ取引チーム、近く独立してニューヨークでヘッジファンドを設立 (03月04日)
- ボラティリティ・アービトラージ戦略ヘッジファンド、一部のファンドは金融危機で打撃 (03月04日)
- 米ニュージャージー州年金基金、運用難の米ヘッジファンドから1億ドルを解約 (03月04日)
- 米金融当局、詐欺の疑いで米ヘッジファンド運用会社ウェストゲートを告発 (03月04日)
- シティとブラックストーンがヘッジファンドにシードマネーを提供 (03月04日)
- スペイン第二の大手銀BBVA、ヘッジファンド事業から撤退―傘下運用会社を清算 (03月05日)
- 中国国営年金基金、PEファンド投資継続へ―09年以降の投資配分計画で (03月05日)
- 元米名門アイスホッケーチーム経営幹部2名、ヘッジファンド詐欺の容疑で逮捕 (03月05日)
- 米プライベート・エクイティ大手ブラックストーン、第4四半期決算は赤字幅拡大 (03月05日)
- 英マン・グループ傘下ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用会社、最大90％の資産減少か (03月05日)
- 米証券大手メリルリンチ、日本のプライベート・エクイティ・チームを解散 (03月05日)
- テキサスの大富豪による巨額詐欺事件で凍結された口座、ミシシッピ州当局が解除を要請 (03月06日)
- オバマ政権、ヘッジファンド・マネージャーの成功報酬への税優遇制度廃止へ (03月06日)
- 英ヘッジファンドのチューダー、マネージド・フューチャーズ戦略ファンドをローンチ (03月06日)
- 英年金基金大手USS、ヘッジファンドへの投資を拡大する方針を継続 (03月06日)
- 米ヘッジファンド運用会社D.E.ショウ、外部アドミニストレーターの指名を計画 (03月06日)
- PE大手米KKR傘下の上場ファンド、2008年第4四半期は保有資産価値が32％下落 (03月06日)
- 【ヘッジファンドクルーク】今週の注目ニュース―業界に規制強化の波 (03月07日)
- ヘッジファンドのイートン・パーク、HSBC株ショートで1.5億ポンド超の利益 (03月09日)
- 豪州の空売り禁止措置、解除を待つヘッジファンドが銀行株を狙っているとの報道 (03月09日)
- ヘッジファンドの資金償還、最近の株安に対する影響は限定的 (03月09日)
- ヘッジファンドに対して、一部投資家から契約条件の見直しを求める声高まる (03月09日)
- 2008年は低迷したヘッジファンド、2009年は株価が下落するなかでプラスリターン (03月09日)
- 米ヘッジファンド運用会社オク・ジフ、3月の月初時点での運用資産額は223億ドル (03月09日)
- 08年第4四半期のヘッジファンド業界、資金流出額が過去14年で最大に―リッパー調査 (03月10日)
- 米ヘッジファンドのルネサンス・テクノロジーズ、機関投資家部門に新たなCEO就任 (03月10日)
- プライベート・エクイティ大手KKR、投資先の大手ドアメーカーが倒産法適用申請か (03月10日)
- ヘッジファンドのレバレッジ、前年同時期に比べ約半分にまで低下 (03月10日)
- 米大手年金カルスターズ、ディストレスト投資に60億ドルを配分する計画 (03月10日)
- アクティビスト・ヘッジファンド運用者アイカーン氏、ファンドに2度目の自己資金注入 (03月10日)
- ヘッジファンドの主要投資家、個人の富裕層から年金基金へ―業界団体AIMA調査 (03月11日)
- 米ファンド・オブ・ヘッジファンズのK2アドバイザーズ、新規の顧問契約を獲得 (03月11日)
- 世界全体のヘッジファンドの運用資産総額、2008年に33％減少―米調査会社 (03月11日)
- 著名投資家アイカーン氏が大株主のブロックバスター、財務健全化計画を策定 (03月11日)
- 人員解雇の進む米金融界、多数の人材が公的年金基金の求人に応募 (03月11日)
- ヘッジファンド向けサービス会社グローブオプ、業界の需要拡大を予測 (03月11日)
- 米ファクトセット、投資アイディアのコンペ「アルファ・スターズ」2月のトップ3発表 (03月11日)
- 仏裁判所、インサイダー取引で有罪となった英ヘッジファンド大手GLGの控訴を棄却 (03月12日)
- バイオ医薬品メーカー、自社開発特許を使ってヘッジファンドなどから資金調達 (03月12日)
- 米金属投資ヘッジファンド運用会社レッド・カイト、幹部陣とのインタビュー（前編） (03月12日)
- 米ヘッジファンドのハービンジャー、投資先2社の保有高減少が明らかに (03月12日)
- 独コメルツ銀行、傘下のファンド・オブ・ヘッジファンズ部門を売却へ (03月12日)
- ヘッジファンドの報酬体系、現下の厳しい市場環境の中で運用会社と投資家の双方に波紋 (03月12日)
- 米ヘッジファンド大手シタデル、新設ファンドで運用報酬を引き下げる意向 (03月13日)
- 米ユタ州年金基金、ヘッジファンドとの契約条件改定の急先鋒に (03月13日)
- 米金属投資ヘッジファンド運用会社レッド・カイト、幹部陣とのインタビュー（後編） (03月13日)
- ヘッジファンド運用会社ガンダーラ、ファンド清算で投資家に資金返還 (03月13日)
- 米ヘッジファンド運用会社グレイシー、傘下ファンドの年初来リターンはプラス6.6％ (03月13日)
- ポールソンなど一部ヘッジファンド、主要通貨の下落予想を嫌気し、金への投資配分を高める (03月13日)
- 【ヘッジファンドクルーク】今週の注目ニュース―「金」投資が加速 (03月14日)
- ロイズ保険組合の再保険会社チョーサー、ヘッジファンド投資の大半を解約へ (03月16日)
- クレディ・スイス／トレモントのヘッジファンド指数、2月はマイナス0.45％ (03月16日)
- 英大手ヘッジファンドのマーブル・バー、08年はリターンがプラスでも資金償還が殺到 (03月16日)
- 米ヘッジファンド運用会社ハービンジャー、英大手銀HSBCに空売り仕掛ける (03月16日)
- 英ヘンダーソン・グローバル、傘下のヘッジファンドが年初来24％のプラス (03月16日)
- ファンド・オブ・ヘッジファンズ、2008年に運用資産総額が30％減少―業界誌調査 (03月16日)
- 米調査会社ヘネシーのヘッジファンド・インデックス、2月は0.78％のマイナス (03月17日)
- 大部分のヘッジファンド・マネージャー、2009年は資金調達で厳しい局面になると予想 (03月17日)
- ヘッジファンド2社、米大手プラ成形会社をデット・エクイティ・スワップで取得へ (03月17日)
- 米ヘッジファンドのウェストゲート、同社に対し投資家が集団訴訟を提起 (03月17日)
- 米運用会社バーナン、マーケット・ニュートラル戦略ヘッジファンドを準備 (03月17日)
- 英銀大手HSBC出身のベテラン・マネージャー、アジア市場特化のFoHFをローンチ (03月17日)
- 米投資会社2社、ファンド・オブ・ヘッジファンズ複製商品販売で業務提携 (03月18日)
- ユーリカヘッジのヘッジファンド指数、2月はマイナス0.5％―資金償還額が大幅に減少 (03月18日)
- ヘッジファンド業界、資産規模の把握ますます困難に―ファンド清算や資産価値急落で (03月18日)
- 世界の金融界長者番付、ソロス氏らヘッジファンド・マネージャーが名を連ねる (03月18日)
- スイスのプライベートバンク大手UBP、顧客の対メードフ投資元本を50％補填へ (03月18日)
- 米名門コーネル大学の基金、ヘッジファンドへの投資配分を25％削減する意向 (03月18日)
- ヘッジファンド業界の資金動向、2月はほぼ横ばいとなる見通し―米トリムタブス調査 (03月19日)
- 英アミリ・キャピタル、イスラム法遵守の株式ロング・ショート戦略FoHFをローンチ予定 (03月19日)
- 米ヘッジファンド2社、金融保証大手MBIAを提訴―地方債業務分離の撤回要求 (03月19日)
- 英トスカファンド、モーゲージバック債投資ファンドを立ち上げ (03月19日)
- ヘッジファンド投資会社スカイブリッジ、ユニオン・アベニューに投資 (03月19日)
- 米CMEグループ、CDS清算業務の認可取得―米ヘッジファンド大手シタデルと共同で (03月19日)
- 【ヘッジファンドクルーク】今週の注目ニュース―業界見通し依然厳しい (03月21日)
- ブラジル投資会社BTG、英ヘッジファンド運用会社レンティキアを買収 (03月23日)
- 多数のヘッジファンド運用会社、米FRBが導入するTALFへの参加に強い関心示す (03月23日)
- ヘッジファンド業界の回復、2013年までかかる見通し―著名アナリスト予想 (03月23日)
- 米HFRのヘッジファンド・インデックス、2月はマイナス1.13％―年初来マイナス1.19％ (03月23日)
- 米ヘッジファンド運用会社フォートレス、2008年第4四半期は最終赤字拡大 (03月23日)
- 独自動車大手VWの株価急騰を巡り、ヘッジファンド数社が筆頭株主のポルシェ提訴を検討 (03月23日)
- ヘッジファンド運用者アックマン氏、米小売ターゲットに対して委任状争奪戦を準備 (03月24日)
- 米SEC、ヘッジファンド向け米投資顧問会社の従業員らを贈収賄容疑で提訴 (03月24日)
- ヘッジファンド運用者のオディ氏、英金融株のロングは時期尚早だったと発言 (03月24日)
- 米シティグループCEOパンディット氏、ヘッジファンド清算で2 (03月24日)
- ヘッジファンド調査大手の米ヘッジファンド・リサーチ、新たな指数を38本追加 (03月24日)
- 米ヘッジファンド大手ポールソン、英鉱業大手から南ア金鉱山会社の株式を購入 (03月24日)
- 米国の地方都市に拠点置くヘッジファンド向けアドミニストレーター、ここに来て急成長 (03月25日)
- 欧州の著名ヘッジファンド運用者、ファンド投資証券買取ファンドをローンチ (03月25日)
- 韓国政府系ファンドKIC、新CIOに英ヘッジファンド大手チューダー出身者を起用 (03月25日)
- 欧州ヘッジファンド運用会社の運用資産額、2009年は英ブレバン・ハワードが首位に (03月25日)
- 香港ヘッジファンドのパシフィック・アライアンス、日中の不動産に注目（前編） (03月25日)
- ヘッジファンド業界、2008年は過去最悪の規模縮小―米英調査会社のデータ発表 (03月25日)
- 米保険大手AIG、政府救済金の一部をヘッジファンドに支払った事実が明らかに (03月26日)
- RBCのヘッジファンド・インデックス、2月はマイナス0.62％―年初来ではプラス0.63％ (03月26日)
- 香港ヘッジファンドのパシフィック・アライアンス、日中の不動産に注目（後編） (03月26日)
- 米金融大手シティ救済問題、優先株の転換を狙ったヘッジファンドの投資が裏目に (03月26日)
- 英アクティビスト・ヘッジファンドTCI、インド国営銀行株を一挙に売却 (03月26日)
- 米ヘッジファンド大手D.E.ショウ、インド不動産投資信託会社からイグジットする意向 (03月26日)
- 商品専門の英運用会社アルマジャロ、新興市場投資ヘッジファンドを5月にローンチ (03月27日)
- 証券監督者国際機構、ヘッジファンド包囲網に加わる―G20に国際協調呼びかけ (03月27日)
- 英ヘッジファンド運用会社ブレバン・ハワードの上場ファンド、2008年もリターンはプラス (03月27日)
- マネージド・フューチャーズ戦略ヘッジファンド、2009年の運用成績は横ばい (03月27日)
- ヘッジファンド・マネージャーの平均報酬、2008年は大幅に減少―米業界誌アルファ調査 (03月27日)
- 英ヘッジファンドのウェーバリング・キャピタル、当局から調査を受ける可能性 (03月27日)
- 【ヘッジファンドクルーク】今週の注目ニュース―報酬が映す業界事情 (03月28日)
- 米名門ベンチャー・キャピタルのセコイア、幹部退社でヘッジファンド立ち上げ頓挫か (03月30日)
- ヘッジファンドなど投資会社、米財務省のTALF運用拡大措置を歓迎 (03月30日)
- 米アポロ・マネジメント、自社投資先企業の債権買取ファンド組成を計画 (03月30日)
- シンガポールのヘッジファンド運用会社クオント、投資家の解約で資産が約半減 (03月30日)
- アクティビスト・ヘッジファンドの英TCI、共同創業者アミン氏が退職 (03月30日)
- 著名投資家ソロス氏、現下の金融危機は市場が持つ自己修正能力の限界を示したと発言 (03月30日)
- 米ブラックロックのマクロ戦略ヘッジファンド、株式ショートと債券ロングを展開 (03月31日)
- 投資家の75％、2009年のヘッジファンド業界は資金流出超になると予想―ドイツ銀行調査 (03月31日)
- 米投資会社シェーンフェルド、ヘッジファンド3社の買収を検討―買収規模は2-4億ドル (03月31日)
- 野村ホールディングス、アジア投資ヘッジファンドを近く運用開始 (03月31日)
- ヘッジファンド運用会社RABキャピタル、2008年は純利益が69％減少―見通しは強気 (03月31日)
- ヘッジファンド・マネージャーの報酬番付発表―2008年は上位25名の総報酬が116億ドル (03月31日)
- サイト更新終了のお知らせ (03月31日)
年月別ヘッジファンド情報
- [PR] <返金保証付！> 「富裕層が探し求めた投資術」 在庫僅少。
- 2007年12月：インデックスファンドの最大手バンガード、ヘッジファンドに参入か
- 2008年01月：オク・ジフ・キャピタル・マネジメント 運用資産総額342億ドルに増加
- 2008年02月：ヘッジファンド2社、米小売大手ディラーズに株価対策を要求
- 2008年03月：ヘッジファンドよりも効率的分散手段の債券投資
- 2008年04月：株式ロング／ショートヘッジファンド、ベアーS救済で打撃
- 2008年05月：小型ファンド、生存率の低さが浮き彫りに
- 2008年06月：現UBSコモディティ部門責任者、現職退き天然ガス専門ヘッジファンドへ
- 2008年07月：投資家からの解約を防ぐため、成功報酬の大幅減額を打ち出したヘッジファンド
- 2008年08月：米投資会社ローンスター・ファンズ、メリルリンチの不良債権化したABSを格安で取得
- 2008年09月：米ヘッジファンドのハービンジャー、米天然ガス大手ニコル株6.3％取得
- 2008年10月：英国市場、空売りポジション開示でヘッジファンド業界が「金融危機の主犯」説を否定
- 2008年11月：世界の主要ヘッジファンド、欧州の「UCITS指令」に従う動き広がる見通し
- 2008年12月：フォルティス傘下の英運用会社アルテミス、上場ヘッジファンドを清算
- 2009年01月：ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用会社GAM、償還条件を引き締め
- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
- 2009年03月：新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪
