クレディ・スイス、ヘッジファンド複製事業に参入計画
更新日：2008年03月11日
クレディスイスは3月9日、高い収益性が望めるヘッジファンド複製事業への参入計画を発表した。同社は複製分野をリードする3人の研究者（ウィリアム・ファング教授、ナラヤン・ナイク教授、デビッド・シェ教授）と協同で、主要なヘッジファンド戦略のリターンを機械的に複製するように設計された商品を複数組成する。
米メリルリンチ、ゴールドマン・サックス、ドイツ銀行は、過去18ヶ月の間にヘッジファンド複製商品を組成し市場に送り出している。クレディ・スイスは「ヘッジファンド複製分野をリードしてきた教授陣との連携や、CSトレモント・ヘッジファンド・インデックスを提供してきた経験からライバルに先行するだろう」と述べた。模倣や複製は、ヘッジファンドのパフォーマンスがマネージャー固有のスキルであるアルファではなく、主要株価指数やドルなどの原資産の値動きによって大きく影響を受けているとの考え方に基づいたものである。原資産の値動との感応度が高いのあれば、ヘッジファンド業界の原資産に対するエクスポージャーを機械的にコピーすることによってヘッジファンドのリターンを複製することが可能になる。クレディ・スイスは株式ディレクショナル戦略、レラティブ・バリュー・アービトラージ戦略、タクティカル・トレーディング戦略をコピーする3本の複製ヘッジファンドのローンチを予定。運用報酬は業界で横並びになり、年間1-1.2％が一般的となる見込み。
米メリルリンチ、ゴールドマン・サックス、ドイツ銀行は、過去18ヶ月の間にヘッジファンド複製商品を組成し市場に送り出している。クレディ・スイスは「ヘッジファンド複製分野をリードしてきた教授陣との連携や、CSトレモント・ヘッジファンド・インデックスを提供してきた経験からライバルに先行するだろう」と述べた。模倣や複製は、ヘッジファンドのパフォーマンスがマネージャー固有のスキルであるアルファではなく、主要株価指数やドルなどの原資産の値動きによって大きく影響を受けているとの考え方に基づいたものである。原資産の値動との感応度が高いのあれば、ヘッジファンド業界の原資産に対するエクスポージャーを機械的にコピーすることによってヘッジファンドのリターンを複製することが可能になる。クレディ・スイスは株式ディレクショナル戦略、レラティブ・バリュー・アービトラージ戦略、タクティカル・トレーディング戦略をコピーする3本の複製ヘッジファンドのローンチを予定。運用報酬は業界で横並びになり、年間1-1.2％が一般的となる見込み。
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- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
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