ファンド・マネージャーら「米国のCDO市場は二度と復活しない」との見通し示す
更新日：2008年03月17日
金融危機の中核にある米国のストラクチャード・クレジット市場は、この数ヶ月間で崩壊し、この手の債権ツールは二度と復活することはない―業界のトップ・ファンド・マネージャーたちは、こうした悲観的な見通しを抱いていると、フィナンシャル・ニュースが報じている。
先週11日、ニューヨークでクレジット市場の業界関係者によるカンファレンス（Information Management Network conference）が開かれた。報道によると、その席上で、クレジット市場専門のファンドを運用するアラディン・キャピタルのアナトリー・バーマン氏は、サブプライム住宅ローン問題が、CDO（債務担保証券、多様な債権をまとめた証券化商品）の「息の根を止めた」と発言している。
バーマン氏はまた「CDO市場はいずれ行き詰まりとなるだろう。個人的には、この種の投資ビークルの組成は今後認められるべきではない」と述べている。格付機関のフィッチ・レーティングスのストラクチャード・クレジット部門の調査によると、アラディン・キャピタルは、昨年9月末時点で約170億ドルのCDOを運用していた。
CDOは住宅ローンなどの担保をまとめた証券化商品がメインだが、滞納者の急増によるサブプライム住宅ローン問題の発生で、CDOの取引市場は大きな打撃を受けた。滞納件数は今年から来年にかけて、さらに増えるとの見通しがあり、住宅ローンの債権を組み込んだCDOはもう復活することはないと見る投資家も少なくない。
投資家に証券化商品やREITなどの投資アドバイスを行う、米アデルソン＆ジェイコブス・コンサルティングのコンサルタント、マーク・アデルソン氏も、バーマン氏と同じ意見を持っているという。
アデルソン氏は、コンファレンスの席上で「CDOなどのストラクチャード・ファイナンス市場は、少なくとも私がこれまで見てきた姿に戻らないのは確実だ」とコメントしている。また、同氏は「数学的ツールを数多く用いて巧妙に取り繕い、常識的なリスク分散を見失ったのが失敗の原因だ」と指摘している。
先週11日、ニューヨークでクレジット市場の業界関係者によるカンファレンス（Information Management Network conference）が開かれた。報道によると、その席上で、クレジット市場専門のファンドを運用するアラディン・キャピタルのアナトリー・バーマン氏は、サブプライム住宅ローン問題が、CDO（債務担保証券、多様な債権をまとめた証券化商品）の「息の根を止めた」と発言している。
バーマン氏はまた「CDO市場はいずれ行き詰まりとなるだろう。個人的には、この種の投資ビークルの組成は今後認められるべきではない」と述べている。格付機関のフィッチ・レーティングスのストラクチャード・クレジット部門の調査によると、アラディン・キャピタルは、昨年9月末時点で約170億ドルのCDOを運用していた。
CDOは住宅ローンなどの担保をまとめた証券化商品がメインだが、滞納者の急増によるサブプライム住宅ローン問題の発生で、CDOの取引市場は大きな打撃を受けた。滞納件数は今年から来年にかけて、さらに増えるとの見通しがあり、住宅ローンの債権を組み込んだCDOはもう復活することはないと見る投資家も少なくない。
投資家に証券化商品やREITなどの投資アドバイスを行う、米アデルソン＆ジェイコブス・コンサルティングのコンサルタント、マーク・アデルソン氏も、バーマン氏と同じ意見を持っているという。
アデルソン氏は、コンファレンスの席上で「CDOなどのストラクチャード・ファイナンス市場は、少なくとも私がこれまで見てきた姿に戻らないのは確実だ」とコメントしている。また、同氏は「数学的ツールを数多く用いて巧妙に取り繕い、常識的なリスク分散を見失ったのが失敗の原因だ」と指摘している。
2008年03月の記事一覧です。
- [PR] <返金保証付！> 「富裕層が探し求めた投資術」 在庫僅少。
- ヘッジファンドよりも効率的分散手段の債券投資 (03月03日)
- 日本の保険会社、ヘッジファンドへのエクスポージャー拡大か (03月03日)
- ヘッジファンドへの広告規制、撤回求め提訴 (03月04日)
- 米地方債が13日連続下落、ヘッジファンドの大量売りを懸念 (03月04日)
- 英国の新税制、ヘッジファンドに危機的状況 (03月04日)
- 原油高騰で石油掘削投資のヘッジファンドが高リターン (03月04日)
- 機関投資家、ヘッジファンドへの資産割り当てを増加 (03月04日)
- 元シティのベテラン、アジアの電気通信株ヘッジファンドをローンチ (03月05日)
- アジアのヘッジファンド業界、今後も堅調 (03月05日)
- 2012年、ヘッジファンドの運用資産額2倍に−主導は新興国とオイルマネー (03月05日)
- 中国で商品取引を対象としたヘッジファンドがローンチへ (03月05日)
- 米ヘッジファンドのブルーリバー、破産回避のため1億ドルを調達 (03月05日)
- ヘッジファンド・インデックスに投資可能−欧州の金融当局が認可 (03月05日)
- 米ヘッジファンドのフォーカス・キャピタル、取引銀行側から清算を迫られる (03月05日)
- 英マン・グループの株価上昇、旗艦ファンドの高リターンを好感 (03月06日)
- 豪州の大手投資顧問3社、顧客にヘッジファンド投資を推奨 (03月06日)
- ヘッジファンド、運用資産額上位10社 (03月06日)
- 年金基金の支払い報酬額、50%増 (03月06日)
- 国際化するヘッジファンド―当局が抱えるジレンマ (03月06日)
- 英有力ヘッジファンド、新規上場を計画―清算・閉鎖報道で注目集まる (03月06日)
- 銀行がヘッジファンドに求める証拠金、大幅上昇―レバレッジは1/10に低下 (03月07日)
- 米ヘッジファンド、今後12ヶ月は天然資源に注目か (03月07日)
- 欧州ヘッジファンド閉鎖の波続く (03月07日)
- 欧州のファミリーオフィス、ヘッジファンドなどへの資産シフトが進む (03月07日)
- 投資銀行の手数料収入が減少、原因はヘッジファンド (03月07日)
- 英ぺロトン、返済金ゼロの可能性 (03月07日)
- 米ヘッジファンドのハイランド、レバレッジドローン債権の下落で損失拡大 (03月07日)
- 元LTCM設立者のヘッジファンド、今年に入り9％のマイナス (03月10日)
- 元副大統領ゴア氏、ヘッジファンドに投資 (03月10日)
- 米SEC、ヘッジファンドの経営者を詐欺容疑で起訴 (03月10日)
- ヘッジファンドが解約制限、与信引き締めによる厳しい実情 (03月10日)
- アイルランドの運用会社、UCITS III準拠の投資信託型ヘッジファンドをローンチ (03月10日)
- 2月のヘッジファンド・パフォーマンス、プラス2.54% (03月10日)
- 米サラセン、1月から損失拡大 (03月10日)
- コモディティファンド依然堅調、機関投資家から資金流入 (03月11日)
- ニューヨーク証取、ナスダックに続き「SPAC」上場認可を金融当局に申請 (03月11日)
- ユーレカヘッジ・ヘッジファンド・インデックス、2月のパフォーマンス (03月11日)
- クレディ・スイス、ヘッジファンド複製事業に参入計画 (03月11日)
- 金融危機の損失拡大、縮小再編を迫られるヘッジファンド (03月11日)
- 英上場企業、ヘッジファンドに否定的 (03月11日)
- FoHFs、アービトラージ戦略への投資拡大 (03月12日)
- パフォーマンス堅調なヘッジファンド (03月12日)
- 英ペロトン問題に見るヘッジファンド破綻の力学 (03月12日)
- 原油価格高騰でパフォーマンスを悪化させたヘッジファンド (03月12日)
- ブラックロック、FoHFsをローンチ (03月12日)
- 米ヘッジファンド大手のシタデル、グローバルマクロ戦略の人員増強 (03月12日)
- 英ヘッジファンド、スイス金融当局から訴追の可能性 (03月13日)
- 米シティグループ、地方債市場逼迫で傘下ヘッジファンド6本を支援―10億ドルを注入 (03月13日)
- 信用収縮が引き起こすヘッジファンドの閉鎖 (03月13日)
- 米ルネサンス・テクノロジー、運用ファンドのパフォーマンス悪化 (03月13日)
- 英ヘッジファンドのライオンハート「ハイブリット型PEファンド」のローンチを計画 (03月13日)
- グリニッジ・ヘッジファンド・インデックス、2月は+2.2％を記録 (03月14日)
- 解約停止・閉鎖となったヘッジファンド一覧―ブルームバーグ調べ (03月14日)
- 米カーライル・キャピタル、債務不履行で資産差し押さえ―負債総額は166億ドル (03月14日)
- ゴア副大統領の環境ファンド、調達資金が50億ドルに達する (03月14日)
- 規制撤廃で韓国にヘッジファンド乱立か (03月14日)
- SPACが買収した米ヘッジファンドのハルシオン、NYSEに上場を計画 (03月14日)
- 英マーシャル・ワース、新ファンドが30億ドル調達 (03月14日)
- ファンド・マネージャーら「米国のCDO市場は二度と復活しない」との見通し示す (03月17日)
- ベアーSから距離を置くヘッジファンド (03月17日)
- ダウ・ジョーンズ、130／30インデックスをローンチ (03月17日)
- ベアー・スターンズを経営危機に追いやったヘッジファンドの資金引き上げ (03月17日)
- ブラック・ロック、エクイティ・ファンドの募集再開 (03月17日)
- 米SEC、商工会議所からの批判でヘッジファンドのインサイダー調査を断念 (03月18日)
- 機関投資家ヘッジファンドへの規制の甘さに不満 (03月18日)
- ベアーS、株価暴落で被害者拡大 (03月18日)
- 融資引き締めで小規模ヘッジファンドが危機的状況―資産2億ドル以下で資金調達難 (03月18日)
- コモディティ・ヘッジファンドのブルーゴールド、2月は30％のリターン (03月18日)
- クレディスイス／トレモントHFインデックス、2月は1.61％のプラス (03月18日)
- 元タートルのトレーダー、年初来で20％のリターンを記録 (03月18日)
- グローバル・マクロ戦略10年ぶりの復権 (03月19日)
- 米SSgA、ヘッジファンド複製商品で2億ドル運用 (03月19日)
- 拡大する欧州ファンド・オブ・ヘッジファンズ市場と問題点―フィッチがレポート発表 (03月19日)
- コンサルタントはヘッジファンド・マネージャーに注目 (03月19日)
- ゴールドマンSの資産運用部門、ファンド運用や手数料増で収益拡大 (03月21日)
- 日本企業に受け入れられる「友好的アクティビズム」 (03月21日)
- 米マサチューセッツ州年金基金、厳格な投資基準でリターンを確保 (03月21日)
- 第4四半期、ヘッジファンドのローンチ数鈍化 (03月21日)
- 英ポーラーキャピタル、傘下のヘッジファンド損失拡大 (03月21日)
- 英エンデバー・キャピタル、日本国債取引のヘッジファンドで28％損失 (03月21日)
- 市場混乱に乗じてヘッジファンドのローンチ増加 (03月24日)
- サブプライムをリターンの源泉にするヘッジファンド (03月24日)
- ベアーSの破綻から利益をあげたヘッジファンド (03月24日)
- 元LTCMの創業者、メリーウェザー氏のファンド損失拡大 (03月24日)
- ヘッジファンド、コモディティのポジション解消 (03月25日)
- 米コーナーストーンのコモディティ・ファンド清算 (03月25日)
- ゴールドマン、英トラファルガーの株式取得を目指す (03月25日)
- 米PaSERS、昨年のリターンは17.2％ (03月25日)
- 大型化と組織化進むSPAC (03月26日)
- 第4半期ヘッジファンドへの資金流入が鈍化 (03月26日)
- 米ブラックロックとハイフィールズ、住宅ローン債権買取を行う新会社設立へ (03月26日)
- ソロス・ファンドの元マネージャー、エネルギーファンドのローンチ計画 (03月26日)
- キャリトン・キャピタル、クレジットライン引き締め警戒―投資家へ追加出資提案 (03月26日)
- 想像以上に短命だったヘッジファンド (03月27日)
- 英ペンタゴン・キャピタル、ヘッジファンドの閉鎖を決定 (03月27日)
- 英ヘッジファンド、評価基準の統一は非現実的 (03月27日)
- 米フォートレス、第4四半期2 (03月27日)
- ヘッジファンド閉鎖のペース加速―2008年第1四半期 (03月28日)
- ヘッジファンド1 (03月28日)
- ヘッジファンドが抱えるシステム課題 (03月28日)
- 英マン・グループ、旗艦ファンドが好調維持 (03月31日)
- ヘッジファンドが穀物現物市場に参入 (03月31日)
- 英ヘッジファンドのティスベリー、投資家からの償還要請が拡大―総運用額の85％に (03月31日)
- ブラックロック、5億ドル規模のFoHFsを上場 (03月31日)
年月別ヘッジファンド情報
- [PR] <返金保証付！> 「富裕層が探し求めた投資術」 在庫僅少。
- 2007年12月：インデックスファンドの最大手バンガード、ヘッジファンドに参入か
- 2008年01月：オク・ジフ・キャピタル・マネジメント 運用資産総額342億ドルに増加
- 2008年02月：ヘッジファンド2社、米小売大手ディラーズに株価対策を要求
- 2008年03月：ヘッジファンドよりも効率的分散手段の債券投資
- 2008年04月：株式ロング／ショートヘッジファンド、ベアーS救済で打撃
- 2008年05月：小型ファンド、生存率の低さが浮き彫りに
- 2008年06月：現UBSコモディティ部門責任者、現職退き天然ガス専門ヘッジファンドへ
- 2008年07月：投資家からの解約を防ぐため、成功報酬の大幅減額を打ち出したヘッジファンド
- 2008年08月：米投資会社ローンスター・ファンズ、メリルリンチの不良債権化したABSを格安で取得
- 2008年09月：米ヘッジファンドのハービンジャー、米天然ガス大手ニコル株6.3％取得
- 2008年10月：英国市場、空売りポジション開示でヘッジファンド業界が「金融危機の主犯」説を否定
- 2008年11月：世界の主要ヘッジファンド、欧州の「UCITS指令」に従う動き広がる見通し
- 2008年12月：フォルティス傘下の英運用会社アルテミス、上場ヘッジファンドを清算
- 2009年01月：ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用会社GAM、償還条件を引き締め
- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
- 2009年03月：新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪
