機関投資家ヘッジファンドへの規制の甘さに不満
更新日：2008年03月18日
機関投資家の2／3は、現状のヘッジファンド業界における規制水準に満足しておらず、透明性とアカウンタビリティーの向上を求めていることが、先週公表された調査によって明らかになった。
回答者の半数は、ヘッジファンドが投資家に行う運用報告のガイドラインに対する規制だけではなく、当局に行う情報開示に関しても公的規制を改善するように望んでいる。1／3の機関投資家は、ヘッジファンドの評価手法の公的なガイドライン改善を支持し、63％はヘッジファンドの規制環境に満足していない。しかし、現状の規制に対する不満があるにも関わらず、1／3以上の機関投資家は、今後3年以内に1つ以上のオルタナティブ資産への投資割合を増やすことを考えている。今回の調査は、会計事務所PwCと調査会社エコノミスト・インテリジェン・ユニットによって行われ、米国、欧州、アジアを拠点とする220以上の投資家と運用会社が調査に応じた。今年1月、ヘッジファンドや投資家は、英国の業界団体ヘッジファンド・ワーキング・グループが発表したレポートに賞賛を送った。同レポートは、ヘッジファンドが第3者の評価機関を用いて、保有しているポートフォリオリスクに関する定期的レポートの発行を増やすように求めるガイドラインを示していた。多くの投資家は、オルタナティブ・アセット・マネージャーのリスク管理能力に疑問を抱いている。投資家の1／4が、ヘッジファンドはストレステスト（市場における極端な、あるいは異常な変動要因がポートフォリオに与える影響を予測しリスクモデルを調整する）に「弱い」または「非常に弱い」と指摘している。
回答者の半数は、ヘッジファンドが投資家に行う運用報告のガイドラインに対する規制だけではなく、当局に行う情報開示に関しても公的規制を改善するように望んでいる。1／3の機関投資家は、ヘッジファンドの評価手法の公的なガイドライン改善を支持し、63％はヘッジファンドの規制環境に満足していない。しかし、現状の規制に対する不満があるにも関わらず、1／3以上の機関投資家は、今後3年以内に1つ以上のオルタナティブ資産への投資割合を増やすことを考えている。今回の調査は、会計事務所PwCと調査会社エコノミスト・インテリジェン・ユニットによって行われ、米国、欧州、アジアを拠点とする220以上の投資家と運用会社が調査に応じた。今年1月、ヘッジファンドや投資家は、英国の業界団体ヘッジファンド・ワーキング・グループが発表したレポートに賞賛を送った。同レポートは、ヘッジファンドが第3者の評価機関を用いて、保有しているポートフォリオリスクに関する定期的レポートの発行を増やすように求めるガイドラインを示していた。多くの投資家は、オルタナティブ・アセット・マネージャーのリスク管理能力に疑問を抱いている。投資家の1／4が、ヘッジファンドはストレステスト（市場における極端な、あるいは異常な変動要因がポートフォリオに与える影響を予測しリスクモデルを調整する）に「弱い」または「非常に弱い」と指摘している。
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年月別ヘッジファンド情報
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- 2008年04月：株式ロング／ショートヘッジファンド、ベアーS救済で打撃
- 2008年05月：小型ファンド、生存率の低さが浮き彫りに
- 2008年06月：現UBSコモディティ部門責任者、現職退き天然ガス専門ヘッジファンドへ
- 2008年07月：投資家からの解約を防ぐため、成功報酬の大幅減額を打ち出したヘッジファンド
- 2008年08月：米投資会社ローンスター・ファンズ、メリルリンチの不良債権化したABSを格安で取得
- 2008年09月：米ヘッジファンドのハービンジャー、米天然ガス大手ニコル株6.3％取得
- 2008年10月：英国市場、空売りポジション開示でヘッジファンド業界が「金融危機の主犯」説を否定
- 2008年11月：世界の主要ヘッジファンド、欧州の「UCITS指令」に従う動き広がる見通し
- 2008年12月：フォルティス傘下の英運用会社アルテミス、上場ヘッジファンドを清算
- 2009年01月：ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用会社GAM、償還条件を引き締め
- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
- 2009年03月：新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪
