大型化と組織化進むSPAC
更新日：2008年03月26日
特別目的買収会社（SPAC）の株式公開（IPO）は、小規模投資家が小額の資金でプライベート・エクイティ（PE）取引に参加できると手法として知られている。現在、小型のプライベート・エクイティ・ファンド（PEF）、ヘッジファンド、投資銀行がSPACへの投資と上場に意欲を覗かせている。
2005年にSPACの数が増え始めたころ、SPACの投資家と経営者は同じ人物であった。しかし、ここ1年間にSPACの主要な投資家は大型化し、PEF、ヘッジファンド等に移行している。ラザードのディレクターでSPACのアドバイスを行っているロバート・バーガー氏は「ここ半年から1年の間にSPACの構造はより組織化してきた。大型の買収機会を狙う規模の大きいSPACが誕生しており、多くの資金を必要としている」と述べた。昨年、PE会社のMBFヘルスケア・パートナーズが700万ドルを投じてMBFヘルスケア・アクイジションを創設し、先月、クリティカル・ホームケア・ソリューションズ・ホールディングスとの買収協議で合意に達した。ヘッジファンドのハイグランド・コウブ・アセット・マネジメントも、グローバル・コンシューマー・アクイジションを昨年11月に上場し8億ドルの資金を調達した。過去6ヶ月間はサブプライムローン問題の影響から信用収縮が起き、厳しい状況が続いていた。投資銀行やヘッジファンドの立場から見ると、SPACは現在の市場で素早く資金を調達できる方法で、PEFなどよりも収益獲得の可能性が大きく非常に魅力的に映っている。
2005年にSPACの数が増え始めたころ、SPACの投資家と経営者は同じ人物であった。しかし、ここ1年間にSPACの主要な投資家は大型化し、PEF、ヘッジファンド等に移行している。ラザードのディレクターでSPACのアドバイスを行っているロバート・バーガー氏は「ここ半年から1年の間にSPACの構造はより組織化してきた。大型の買収機会を狙う規模の大きいSPACが誕生しており、多くの資金を必要としている」と述べた。昨年、PE会社のMBFヘルスケア・パートナーズが700万ドルを投じてMBFヘルスケア・アクイジションを創設し、先月、クリティカル・ホームケア・ソリューションズ・ホールディングスとの買収協議で合意に達した。ヘッジファンドのハイグランド・コウブ・アセット・マネジメントも、グローバル・コンシューマー・アクイジションを昨年11月に上場し8億ドルの資金を調達した。過去6ヶ月間はサブプライムローン問題の影響から信用収縮が起き、厳しい状況が続いていた。投資銀行やヘッジファンドの立場から見ると、SPACは現在の市場で素早く資金を調達できる方法で、PEFなどよりも収益獲得の可能性が大きく非常に魅力的に映っている。
2008年03月の記事一覧です。
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年月別ヘッジファンド情報
- [PR] <返金保証付！> 「富裕層が探し求めた投資術」 在庫僅少。
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- 2008年03月：ヘッジファンドよりも効率的分散手段の債券投資
- 2008年04月：株式ロング／ショートヘッジファンド、ベアーS救済で打撃
- 2008年05月：小型ファンド、生存率の低さが浮き彫りに
- 2008年06月：現UBSコモディティ部門責任者、現職退き天然ガス専門ヘッジファンドへ
- 2008年07月：投資家からの解約を防ぐため、成功報酬の大幅減額を打ち出したヘッジファンド
- 2008年08月：米投資会社ローンスター・ファンズ、メリルリンチの不良債権化したABSを格安で取得
- 2008年09月：米ヘッジファンドのハービンジャー、米天然ガス大手ニコル株6.3％取得
- 2008年10月：英国市場、空売りポジション開示でヘッジファンド業界が「金融危機の主犯」説を否定
- 2008年11月：世界の主要ヘッジファンド、欧州の「UCITS指令」に従う動き広がる見通し
- 2008年12月：フォルティス傘下の英運用会社アルテミス、上場ヘッジファンドを清算
- 2009年01月：ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用会社GAM、償還条件を引き締め
- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
- 2009年03月：新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪
