ヘッジファンドに対するSECの監督強化を言及―米政府の金融規制改革案
更新日：2008年04月01日
ヘンリー・ポールソン米財務長官が3月31日に発表した金融規制改革案の中で、ヘッジファンドがSEC（米証券取引委員会）の監督下に置かれる見通しとなった。米経済専門チャンネル、フォックス・ビジネスが同日付で報じている。
これまで、ヘッジファンドはCFTC（全米先物取引委員会）の監督下にあったが、今度の規制改革では、CFTCがSECに統合されるため、クローズ・エンド型で、秘密に覆われた部分が多いといわれるヘッジファンドの実態もSECの厳しい目にさらされることになるという。
ヘッジファンド・マネジャーは、もし、ミューチュアル・ファンドと同じように規制を受けるようになれば、巨額なリターンを稼ぎ出すヘッジファンドならではの能力がダメになると懸念を示している。
しかし、その一方で、一部の専門家は、CFTCとSECが統合されても、他の政府系機関に比べて強力な権限を持つ組織が誕生するわけではなく、相互補完的な組織になると見られるので、ヘッジファンドに劇的な変化が生じることはないとの見方もある。
この点について、ニューヨーク大学のスティーブン・ブラウン教授は、「ヘッジファンドへの大半の投資はプロの専門家が行っており、それらの投資家はデュー・デリジェンスを守っているので、政府は、当面、ヘッジファンドへの規制の現状を変える必要はないと見ている」と指摘する。
現在のところ、ヘッジファンドにはSECへの登録義務はなく、登録は自主的判断による。SECは2004年に強制登録を試みたが、控訴審で敗訴しており、特別法ができない限り、SECは何もできないと見られている。
これまで、ヘッジファンドはCFTC（全米先物取引委員会）の監督下にあったが、今度の規制改革では、CFTCがSECに統合されるため、クローズ・エンド型で、秘密に覆われた部分が多いといわれるヘッジファンドの実態もSECの厳しい目にさらされることになるという。
ヘッジファンド・マネジャーは、もし、ミューチュアル・ファンドと同じように規制を受けるようになれば、巨額なリターンを稼ぎ出すヘッジファンドならではの能力がダメになると懸念を示している。
しかし、その一方で、一部の専門家は、CFTCとSECが統合されても、他の政府系機関に比べて強力な権限を持つ組織が誕生するわけではなく、相互補完的な組織になると見られるので、ヘッジファンドに劇的な変化が生じることはないとの見方もある。
この点について、ニューヨーク大学のスティーブン・ブラウン教授は、「ヘッジファンドへの大半の投資はプロの専門家が行っており、それらの投資家はデュー・デリジェンスを守っているので、政府は、当面、ヘッジファンドへの規制の現状を変える必要はないと見ている」と指摘する。
現在のところ、ヘッジファンドにはSECへの登録義務はなく、登録は自主的判断による。SECは2004年に強制登録を試みたが、控訴審で敗訴しており、特別法ができない限り、SECは何もできないと見られている。
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年月別ヘッジファンド情報
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- 2008年05月：小型ファンド、生存率の低さが浮き彫りに
- 2008年06月：現UBSコモディティ部門責任者、現職退き天然ガス専門ヘッジファンドへ
- 2008年07月：投資家からの解約を防ぐため、成功報酬の大幅減額を打ち出したヘッジファンド
- 2008年08月：米投資会社ローンスター・ファンズ、メリルリンチの不良債権化したABSを格安で取得
- 2008年09月：米ヘッジファンドのハービンジャー、米天然ガス大手ニコル株6.3％取得
- 2008年10月：英国市場、空売りポジション開示でヘッジファンド業界が「金融危機の主犯」説を否定
- 2008年11月：世界の主要ヘッジファンド、欧州の「UCITS指令」に従う動き広がる見通し
- 2008年12月：フォルティス傘下の英運用会社アルテミス、上場ヘッジファンドを清算
- 2009年01月：ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用会社GAM、償還条件を引き締め
- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
- 2009年03月：新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪
