ヘッジファンドによるコモディティ関連小型株の大量保有、株価下落のリスク要因に
更新日：2008年04月10日
シティグループは9日、ヘッジファンドによるコモディティ関連小型株の大量保有は、将来、商品相場が急落した場合の株価リスクを高めているとの分析結果を明らかにした。ブルームバーグが同日付で報じた。
シティグループの小型株ストラテジスト、ローリ・カルバジーナ氏は、「ヘッジファンドが保有する化学・鉱業関連株は、ラッセル2000株価指数の16％のウエートを占め、これは10業種の中で最大。次いで、コモディティ関連株は6.1％となっている」と指摘。
その上で、同氏は、ラッセル2000 Materials ＆ Processing株価指数は、原油や金属、農産物の価格が過去最高を記録する中で、2002年末以降、約3倍に上昇しているという。
ヘッジファンドのジェームズ・インベストメント・リサーチのバリー・ジェームズ社長は、「誰もが農場に投資しているので、株価が大幅に上昇してきている」とし、「どこかのヘッジファンドが、もし、投資撤退を決めて、資産の投売りを始めれば、株価が一斉に下落し始めるだろう。小型株にとっては、いい景色ではない」と話す。
カルバシーナ氏は、投資家に対し、コモディティ関連の小型株は割高で、同セクターの株価パフォーマンスは、リセッション（景気失速）の初期と末期の段階には、市場平均を下回る傾向があるとし、投資を避けるよう助言している。また、同セクターの利益も低下する見通しという。
シティグループによると、過去のリセッションでは、コモディティ関連株の株価は平均で19％下落している。
シティグループの小型株ストラテジスト、ローリ・カルバジーナ氏は、「ヘッジファンドが保有する化学・鉱業関連株は、ラッセル2000株価指数の16％のウエートを占め、これは10業種の中で最大。次いで、コモディティ関連株は6.1％となっている」と指摘。
その上で、同氏は、ラッセル2000 Materials ＆ Processing株価指数は、原油や金属、農産物の価格が過去最高を記録する中で、2002年末以降、約3倍に上昇しているという。
ヘッジファンドのジェームズ・インベストメント・リサーチのバリー・ジェームズ社長は、「誰もが農場に投資しているので、株価が大幅に上昇してきている」とし、「どこかのヘッジファンドが、もし、投資撤退を決めて、資産の投売りを始めれば、株価が一斉に下落し始めるだろう。小型株にとっては、いい景色ではない」と話す。
カルバシーナ氏は、投資家に対し、コモディティ関連の小型株は割高で、同セクターの株価パフォーマンスは、リセッション（景気失速）の初期と末期の段階には、市場平均を下回る傾向があるとし、投資を避けるよう助言している。また、同セクターの利益も低下する見通しという。
シティグループによると、過去のリセッションでは、コモディティ関連株の株価は平均で19％下落している。
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- 2008年04月：株式ロング／ショートヘッジファンド、ベアーS救済で打撃
- 2008年05月：小型ファンド、生存率の低さが浮き彫りに
- 2008年06月：現UBSコモディティ部門責任者、現職退き天然ガス専門ヘッジファンドへ
- 2008年07月：投資家からの解約を防ぐため、成功報酬の大幅減額を打ち出したヘッジファンド
- 2008年08月：米投資会社ローンスター・ファンズ、メリルリンチの不良債権化したABSを格安で取得
- 2008年09月：米ヘッジファンドのハービンジャー、米天然ガス大手ニコル株6.3％取得
- 2008年10月：英国市場、空売りポジション開示でヘッジファンド業界が「金融危機の主犯」説を否定
- 2008年11月：世界の主要ヘッジファンド、欧州の「UCITS指令」に従う動き広がる見通し
- 2008年12月：フォルティス傘下の英運用会社アルテミス、上場ヘッジファンドを清算
- 2009年01月：ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用会社GAM、償還条件を引き締め
- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
- 2009年03月：新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪
