ヘッジファンドのパフォーマンス悪化するも投資家離れは限定的
更新日：2008年04月11日
ロイター通信は10日付けの記事で、最近のヘッジファンドの運用成績の悪化にもかかわらず、年金や財団、基金などの大口投資家のヘッジファンド志向に変わりはなく、ヘッジファンド市場からの投資家離れは限定的、と報じている。
その半面、投資家がヘッジファンドの運用成績を注視していることには変わりはなく、ポートフォリオにダメージを受ける前に、1万本以上と見られるヘッジファンドをふるいにかけ、敗者を切り捨て、投資先候補から排除する動きを強めているという。
米PE投資会社ステップストーン・グループのスティーブ・モーズリー氏は、「大口投資家は損失に敏感になっているが、オルタナティブ投資に対するエクスポージャー（金融資産のうち、市場リスクにさらされている資産規模）は減らしていない」と指摘する。
また、ヘッジファンドマネージャーのD・B・ズワーンも、今年、多くの投資家から資金償還請求を受け、1本のヘッジファンドを解散したが、その投資資金は、通常、他のヘッジファンドか不動産などに流れるだけで、オルタナティブ投資全体としては変わらないという。
バークレイズヘッジによると、今年第1四半期（1-3月）のヘッジファンドの運用成績は、4.4％のマイナスとなり、四半期ベースの成績としては過去最悪の水準となっている。
しかし、株式相場の下落はそれ以上に悪化していることから、投資家は、雇用悪化や住宅市場の危機的状況、リセッション（景気失速）懸念で損失が拡大しているポートフォーリオをヘッジファンドが穴埋めしてくれると期待を寄せている。
このため、専門家は、投資資金は制約付きながら、ヘッジファンドに依然として流れ続けると指摘する。
その半面、投資家がヘッジファンドの運用成績を注視していることには変わりはなく、ポートフォリオにダメージを受ける前に、1万本以上と見られるヘッジファンドをふるいにかけ、敗者を切り捨て、投資先候補から排除する動きを強めているという。
米PE投資会社ステップストーン・グループのスティーブ・モーズリー氏は、「大口投資家は損失に敏感になっているが、オルタナティブ投資に対するエクスポージャー（金融資産のうち、市場リスクにさらされている資産規模）は減らしていない」と指摘する。
また、ヘッジファンドマネージャーのD・B・ズワーンも、今年、多くの投資家から資金償還請求を受け、1本のヘッジファンドを解散したが、その投資資金は、通常、他のヘッジファンドか不動産などに流れるだけで、オルタナティブ投資全体としては変わらないという。
バークレイズヘッジによると、今年第1四半期（1-3月）のヘッジファンドの運用成績は、4.4％のマイナスとなり、四半期ベースの成績としては過去最悪の水準となっている。
しかし、株式相場の下落はそれ以上に悪化していることから、投資家は、雇用悪化や住宅市場の危機的状況、リセッション（景気失速）懸念で損失が拡大しているポートフォーリオをヘッジファンドが穴埋めしてくれると期待を寄せている。
このため、専門家は、投資資金は制約付きながら、ヘッジファンドに依然として流れ続けると指摘する。
2008年04月の記事一覧です。
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- アジアのヘッジファンド設立ラッシュ (04月10日)
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- ヘッジファンド戦略別パフォーマンス（3月） (04月11日)
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- 英ヘッジファンドのロンドン・ディバーシファイド、成績悪化で手数料を引き下げ (04月16日)
- 米財務省諮問の民間団体、ヘッジファンドに情報公開の改善を勧告 (04月16日)
- マレーシアの政府系ファンド、イスラム法準拠のヘッジファンドに3億ドルを投資 (04月16日)
- ヘッジファンド業界のパフォーマンス、3月好調だったのはショートバイアス戦略のみ (04月16日)
- 米ヘッジファンド業界団体、ディストレスト資産投資への課税撤廃を要請 (04月16日)
- 欧州大手ヘッジファンドGLGの著名マネジャー、ファンド設立のため独立か (04月16日)
- 米財務省のヘッジファンド自主規制案は効力ないとの批判 (04月16日)
- 米財務省のヘッジファンド行動指針「万能薬」になりうるか (04月17日)
- 米運用会社SPM、住宅ローン繰上げ返済専門ヘッジファンドをローンチ (04月17日)
- ニューヨーク市、ヘッジファンドやプライベートエクイティへの増税案を検討 (04月17日)
- 米ヘッジファンド・マネージャー、市場悪化でも資金調達を楽観視―米調査が報告 (04月17日)
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- 米ブラックロックCEO、米国債バブルの到来を示唆 (04月17日)
- 世界のヘッジファンド運用額、27％増の2.65兆ドル―日本のファンドは流出超 (04月18日)
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- ヘッジファンドの現金保有が拡大―リスク回避よりも収益機会の確保が狙い (04月18日)
- 金属取引専門ヘッジファンドのレッドカイト、香港と豪州で新ファンド設立を計画 (04月18日)
- 米クリントン・グループのマルチ戦略ファンド、第1四半期に45％の損失 (04月18日)
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- 米ナイト・キャピタル、証券仲介収益でヘッジファンド不振をカバー (04月21日)
- 米新聞2紙の第1四半期は減益―アクティビスト・ファンドからの要求強まる (04月21日)
- 農産物価格の急騰、ヘッジファンドが原因ではない―米CFTC (04月21日)
- 巨額の利益をあげたロンドンのヘッジファンド・マネージャーたち (04月21日)
- 英ブレバン・ハワード、課税強化により本社移転を検討 (04月21日)
- ヘッジファンドの弱気見通しで銅価格が伸び悩み (04月21日)
- 米ヘッジファンドのディープヘイブン、成績不振で運用額減少 (04月21日)
- サブプライム勝者のトレーダー、ゴールドマンを去りヘッジファンド設立へ (04月22日)
- UBSのジョイント・ベンチャー、株式ロング・ショート戦略ファンドをローンチ (04月22日)
- 米シティの資産運用部門、傘下ヘッジファンド救済で第1四半期は33％減益 (04月22日)
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- 機関投資家から距離を置かれる130/30戦略 (04月22日)
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- PEファンド、ナショナル・シティバンクに80億ドル投資 (04月22日)
- ウエスタン・アセット、傘下の債券ファンド成績不振 (04月22日)
- イラク投資のヘッジファンド、3月は6％のマイナス―MENA地域の景気も低迷 (04月23日)
- モーニングスター・ヘッジファンド・インデックス、第1四半期マイナス (04月23日)
- UBS、損失拡大の要因はヘッジファンド (04月23日)
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- TCI、日本への投資回避を警告 (04月23日)
- レバレッジド・ファイナンス終焉するも、PEは明るい見通し (04月23日)
- 米大統領候補選でオバマ氏を支持するヘッジファンド (04月23日)
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- ゴールドスタイン氏、米SEC対策で新団体設立を計画 (04月23日)
- 英マン・グループ、元本確保型ヘッジファンドをローンチ (04月24日)
- ヘッジファンドなどに投資する米運用会社AMG、第1四半期に運用額11％減少 (04月24日)
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- UBS、海上運賃先物インデックスをローンチ予定 (04月24日)
- 過去30年間で最悪の景気後退―シンガポール政府投資公社 (04月25日)
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- 米J&Wセリグマン、年内にもヘッジファンド売却へ (04月25日)
- ヘッジファンド新規資金流入に期待 (04月25日)
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- 中国投資のヘッジファンド788、第1四半期は57％の損失 (04月28日)
- ヘッジファンドへの資金流入は縮小、大手ファンドがより大きくなる傾向強まる (04月28日)
- 米ヘッジファンド、エネルギー会社の経営陣に人事刷新を要求 (04月28日)
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- 知的財産に投資するヘッジファンドへの需要拡大 (04月30日)
- 英大手運用会社2社、金融セクターヘッジファンドが不振 (04月30日)
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年月別ヘッジファンド情報
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- 2007年12月：インデックスファンドの最大手バンガード、ヘッジファンドに参入か
- 2008年01月：オク・ジフ・キャピタル・マネジメント 運用資産総額342億ドルに増加
- 2008年02月：ヘッジファンド2社、米小売大手ディラーズに株価対策を要求
- 2008年03月：ヘッジファンドよりも効率的分散手段の債券投資
- 2008年04月：株式ロング／ショートヘッジファンド、ベアーS救済で打撃
- 2008年05月：小型ファンド、生存率の低さが浮き彫りに
- 2008年06月：現UBSコモディティ部門責任者、現職退き天然ガス専門ヘッジファンドへ
- 2008年07月：投資家からの解約を防ぐため、成功報酬の大幅減額を打ち出したヘッジファンド
- 2008年08月：米投資会社ローンスター・ファンズ、メリルリンチの不良債権化したABSを格安で取得
- 2008年09月：米ヘッジファンドのハービンジャー、米天然ガス大手ニコル株6.3％取得
- 2008年10月：英国市場、空売りポジション開示でヘッジファンド業界が「金融危機の主犯」説を否定
- 2008年11月：世界の主要ヘッジファンド、欧州の「UCITS指令」に従う動き広がる見通し
- 2008年12月：フォルティス傘下の英運用会社アルテミス、上場ヘッジファンドを清算
- 2009年01月：ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用会社GAM、償還条件を引き締め
- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
- 2009年03月：新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪
