米運用会社SPM、住宅ローン繰上げ返済専門ヘッジファンドをローンチ
更新日：2008年04月17日
クレジット危機を利用してハイリターンを追及する米ヘッジファンドのストラクチャード・ポートフォリオ・マネジメント（SPM）が3月から、住宅ローンの繰上げ返済が困難となっている状況に着目した新しいファンドをローンチした、とロイター通信が15日付で報じている。
SPMの創業者でCEO（最高経営責任者）のドン・ブラウンシュタイン氏は、住宅価格の低下や借り換えローンが困難になっているため、既存の住宅ローンの繰上げ返済が困難になっている状況を利用して、ハイリターンを目指すとしている。
SPMは、主にMBS(不動産担保証券)に投資、その運用資産額は12億ドル（約1200億円）に達している。ブラウンシュタイン氏は、繰上げ返済が困難となっている環境下では、特に「IOローン関連証券」（当初の2-5年間は元本を返済せず利息だけを支払う住宅ローン）が狙い目だとしており、今回のファンドの投資対象としているという。
一般的に、IOローンは元本据え置き期間終了後、通常の住宅ローンよりも速いペースで返済するか、一括返済となるため、サブプライムローンよりも信用リスクが高いといわれている。
SPMは、昨年2月にサブプライムローンのショート戦略型ファンドをローンチ、186％のリターンを投資家に還元している。また昨年5月には、米国の金利変動を利用したファンドをローンチ、9月には、MBSなどのクレジット市場の悪化を利用したディレクショナル（市場の上げか下げを予想して一方向へ賭ける投資手法）型のファンドをローンチしている。
SPMの創業者でCEO（最高経営責任者）のドン・ブラウンシュタイン氏は、住宅価格の低下や借り換えローンが困難になっているため、既存の住宅ローンの繰上げ返済が困難になっている状況を利用して、ハイリターンを目指すとしている。
SPMは、主にMBS(不動産担保証券)に投資、その運用資産額は12億ドル（約1200億円）に達している。ブラウンシュタイン氏は、繰上げ返済が困難となっている環境下では、特に「IOローン関連証券」（当初の2-5年間は元本を返済せず利息だけを支払う住宅ローン）が狙い目だとしており、今回のファンドの投資対象としているという。
一般的に、IOローンは元本据え置き期間終了後、通常の住宅ローンよりも速いペースで返済するか、一括返済となるため、サブプライムローンよりも信用リスクが高いといわれている。
SPMは、昨年2月にサブプライムローンのショート戦略型ファンドをローンチ、186％のリターンを投資家に還元している。また昨年5月には、米国の金利変動を利用したファンドをローンチ、9月には、MBSなどのクレジット市場の悪化を利用したディレクショナル（市場の上げか下げを予想して一方向へ賭ける投資手法）型のファンドをローンチしている。
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- サブプライム勝者のトレーダー、ゴールドマンを去りヘッジファンド設立へ (04月22日)
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年月別ヘッジファンド情報
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- 2008年04月：株式ロング／ショートヘッジファンド、ベアーS救済で打撃
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- 2008年06月：現UBSコモディティ部門責任者、現職退き天然ガス専門ヘッジファンドへ
- 2008年07月：投資家からの解約を防ぐため、成功報酬の大幅減額を打ち出したヘッジファンド
- 2008年08月：米投資会社ローンスター・ファンズ、メリルリンチの不良債権化したABSを格安で取得
- 2008年09月：米ヘッジファンドのハービンジャー、米天然ガス大手ニコル株6.3％取得
- 2008年10月：英国市場、空売りポジション開示でヘッジファンド業界が「金融危機の主犯」説を否定
- 2008年11月：世界の主要ヘッジファンド、欧州の「UCITS指令」に従う動き広がる見通し
- 2008年12月：フォルティス傘下の英運用会社アルテミス、上場ヘッジファンドを清算
- 2009年01月：ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用会社GAM、償還条件を引き締め
- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
- 2009年03月：新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪
