銀行の貸出債権・流動化市場で需要回復、買いに転じるヘッジファンド
更新日：2008年05月13日
フィナンシャル・ニュースは12日付の記事の中で、ヘッジファンドなどの投資家が不良債権化した銀行のレバレッジド・ローンやABSの取得に動き出している、と報じている。
銀行が保有するレバレッジド・ローン（融資先企業のキャッシュフローを担保とした貸し出し）やABS（資産担保証券）に対する需要回復によって、銀行のバランスシートが改善、銀行は新たな企業買収やレバレッジド・バイアウト（LBO）に対する資金供給を再開することが可能になるとの見られている。
貸出債権の流動化市場に関わるトレーダーによると、レバレッジド・ローンの買取価格は、1ドル当たり90セントと、この6週間で10セント持ち直してきているという。また、CDS（クレジット・デフォルト・スワップ）価格の動向を示す「Markit iTraxx LevX指数」や「S＆P欧州レバレッジド・ローン指数」も上昇してきている。
同時に、GAMやパーマル、テームズリバー・キャピタル・マネジメント、UBPなどのファンド・オブ・ヘッジファンズ（FoHF）が、銀行の貸出債権を積極的に買い付けるディストレスト資産投資のヘッジファンドへの投資を強めているという。
スイスのUBPの運用マネージャーは、今後3-6週間で、ディストレスト資産投資のヘッジファンドへの資産運用比率を、現在の約10％から最大20％にまで拡大する方向で動き始めたという。同じくスイスのGAMも、ディストレスト投資のヘッジファンドへの投資を開始、テームズリバーも3月に投資を開始し、今月末にさらに追加投資を行う予定だという。
Dow Jones
Financial News: Hedge Funds Start To Buy Bank Debt
銀行が保有するレバレッジド・ローン（融資先企業のキャッシュフローを担保とした貸し出し）やABS（資産担保証券）に対する需要回復によって、銀行のバランスシートが改善、銀行は新たな企業買収やレバレッジド・バイアウト（LBO）に対する資金供給を再開することが可能になるとの見られている。
貸出債権の流動化市場に関わるトレーダーによると、レバレッジド・ローンの買取価格は、1ドル当たり90セントと、この6週間で10セント持ち直してきているという。また、CDS（クレジット・デフォルト・スワップ）価格の動向を示す「Markit iTraxx LevX指数」や「S＆P欧州レバレッジド・ローン指数」も上昇してきている。
同時に、GAMやパーマル、テームズリバー・キャピタル・マネジメント、UBPなどのファンド・オブ・ヘッジファンズ（FoHF）が、銀行の貸出債権を積極的に買い付けるディストレスト資産投資のヘッジファンドへの投資を強めているという。
スイスのUBPの運用マネージャーは、今後3-6週間で、ディストレスト資産投資のヘッジファンドへの資産運用比率を、現在の約10％から最大20％にまで拡大する方向で動き始めたという。同じくスイスのGAMも、ディストレスト投資のヘッジファンドへの投資を開始、テームズリバーも3月に投資を開始し、今月末にさらに追加投資を行う予定だという。
Dow Jones
Financial News: Hedge Funds Start To Buy Bank Debt
2008年05月の記事一覧です。
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年月別ヘッジファンド情報
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- 2008年01月：オク・ジフ・キャピタル・マネジメント 運用資産総額342億ドルに増加
- 2008年02月：ヘッジファンド2社、米小売大手ディラーズに株価対策を要求
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- 2008年06月：現UBSコモディティ部門責任者、現職退き天然ガス専門ヘッジファンドへ
- 2008年07月：投資家からの解約を防ぐため、成功報酬の大幅減額を打ち出したヘッジファンド
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- 2008年09月：米ヘッジファンドのハービンジャー、米天然ガス大手ニコル株6.3％取得
- 2008年10月：英国市場、空売りポジション開示でヘッジファンド業界が「金融危機の主犯」説を否定
- 2008年11月：世界の主要ヘッジファンド、欧州の「UCITS指令」に従う動き広がる見通し
- 2008年12月：フォルティス傘下の英運用会社アルテミス、上場ヘッジファンドを清算
- 2009年01月：ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用会社GAM、償還条件を引き締め
- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
- 2009年03月：新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪
