ヘッジファンドに振り回される原油先物取引―自主規制の課題
更新日：2008年06月02日
最近の原油価格の急騰はヘッジファンドによる投機目的の価格操作の疑いがあるとして、先週、全米商品先物取引委員会（CFTC）が調査を開始すると発表したが、先物取引業界に対する注意喚起で終わる可能性がある、と報じている。
先物取引業界の自主規制団体である全米先物協会（NFA）には、AQRキャピタル・マネジメントやローン・パイン・キャピタル、チューダー・インベストメント、SACキャピタル・アドバイザーズなど大手ヘッジファンドが登録している。しかし、これらのヘッジファンドの多くは、原油先物の売買や投資顧問を行っている商品投資顧問業者（CTA）や商品先物ファンド運用業者（CPO）に登録している。また、原油先物の取引を行っているNFAに未登録の外国籍業者も存在するため、原油先物の取引の実態を把握することが困難となっている。ヘッジファンドでCTA業者でもあるウェルトン・インベストメントのパトリック・ウェルトンCEO（最高経営責任者）は、今回のCFTCによる原油先物市場に対する調査は、市場の自由かつ公正な価格形成を確保する上で、貢献度は大きいと歓迎する。その上で、同氏は、CFTCの狙いは一部の悪質業者を摘発するというよりも、業界全体に対し、監督当局が市場を注意深く監視しているという意思表示が目的だと指摘している。Dow Jones
It's Easy For Hedge Funds To Trade Oil Futures
先物取引業界の自主規制団体である全米先物協会（NFA）には、AQRキャピタル・マネジメントやローン・パイン・キャピタル、チューダー・インベストメント、SACキャピタル・アドバイザーズなど大手ヘッジファンドが登録している。しかし、これらのヘッジファンドの多くは、原油先物の売買や投資顧問を行っている商品投資顧問業者（CTA）や商品先物ファンド運用業者（CPO）に登録している。また、原油先物の取引を行っているNFAに未登録の外国籍業者も存在するため、原油先物の取引の実態を把握することが困難となっている。ヘッジファンドでCTA業者でもあるウェルトン・インベストメントのパトリック・ウェルトンCEO（最高経営責任者）は、今回のCFTCによる原油先物市場に対する調査は、市場の自由かつ公正な価格形成を確保する上で、貢献度は大きいと歓迎する。その上で、同氏は、CFTCの狙いは一部の悪質業者を摘発するというよりも、業界全体に対し、監督当局が市場を注意深く監視しているという意思表示が目的だと指摘している。Dow Jones
It's Easy For Hedge Funds To Trade Oil Futures
2008年06月の記事一覧です。
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- カルパースの投資先不動産会社が倒産―影響は限定的と説明 (06月13日)
- ファンド・オブ・ヘッジファンズの投資意欲は衰えず―魅力的なアジア新興市場 (06月13日)
- BNPパリバ、バンカメからヘッジファンド向けサービス事業を買収 (06月16日)
- 著名投資家ランパード氏のヘッジファンド、米住宅関連株を取得―市場回復を見込む (06月16日)
- 投資家からの大量解約に備えるヘッジファンド (06月16日)
- 再起を期すヘッジファンドマネージャー、前途は多難 (06月16日)
- 5月のRBCヘッジファンドインデックスはプラス1.72％（速報値） (06月16日)
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- 米金融当局、空売りルール違反でヘッジファンドのDKRオアシスに罰金 (06月17日)
- 英トスカファンド、ファンド清算の噂を否定 (06月17日)
- 英アクティビスト・ファンドのTCI、米鉄道会社CSXとの攻防にて法廷論争で失点 (06月17日)
- 米NYSE、ヘッジファンドの不正取引幇助の疑いで元メリル社員3名を永久追放 (06月17日)
- 英FSA、空売りに対する規制強化―ヘッジファンドにも情報開示義務を適用 (06月17日)
- 英エルミタージュ、事業拡大狙いニューヨークにオフィスを開設 (06月18日)
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- 米検察当局、破綻した米ベアーSのヘッジファンドマネージャー訴追を準備 (06月18日)
- 英運用会社ブルーベイ、傘下ヘッジファンドのリターン悪化で株価急落 (06月18日)
- オルタナティブ投資の国際イベント「Gaim International 2008」モナコで開催 (06月18日)
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- 米ゴールドマンS、英ヘッジファンドのチェーン運用のSIVポートフォリオ再編に合意 (06月19日)
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- 米検察当局、失踪中のヘッジファンド運用者イズラエル氏のファンド売却を準備 (06月19日)
- カナダ通信大手BCEの史上最大LBO、当局却下するもヘッジファンドは株式買い増し (06月19日)
- ヘッジファンド業界への資金流入額が減少―4四半期連続 (06月19日)
- ヘッジファンドの3分の1はプライム・ブローカーに不満―米金融メディア調査 (06月19日)
- ゴールドマンSのロンドン上場ヘッジファンド、新たに2.2億ドルを追加調達 (06月20日)
- 年金基金の商品インデックス・ファンドの買い持ちは投機か―業界で議論激化 (06月20日)
- 米国企業、ヘッジファンドの敵対的買収にポイズン・ピル戦略強化で対抗 (06月20日)
- カイロの投資会社ナイーム、エジプト初のヘッジファンドを年内にローンチ予定 (06月20日)
- ドバイ政府系ファンド、イスラム法に適う米著名ヘッジファンド5社に投資 (06月20日)
- 米著名ヘッジファンド運用者のポールソン氏、金融危機の損失は1.3兆ドルとの見通し (06月20日)
- 米上院議員、ヘッジファンドの株式スワップ取引規制を要求 (06月23日)
- べアーSの元ヘッジファンド運用者、詐欺容疑で逮捕―投資家の被害額は18億ドル (06月23日)
- 不良債権化したABS、英ヘッジファンドが原資産保有者に買い取りを要求 (06月23日)
- 手配中のヘッジファンド運用者イズラエル氏の逃亡ほう助した女性を逮捕 (06月23日)
- 英金融当局、空売り規制強化に反対するヘッジファンド業界団体と会合 (06月23日)
- 第１四半期ヘッジファンドの清算20％増―ローンチ数は2000年以来最少 (06月23日)
- アクティビスト・ヘッジファンドのアイカーン氏、ブログで上場企業批判を展開 (06月23日)
- 英ヘッジファンドのCQS、アジアでの事業拡大―香港で人材増強へ (06月24日)
- 米ブラックストーン傘下のヘッジファンド、15億ドルのメザニン債ファンド設立を計画 (06月24日)
- 米FBI、住宅ローン関連詐欺容疑でヘッジファンドなど金融大手19社を捜査中と示唆 (06月24日)
- 米控訴裁、鉄道会社CSXによるヘッジファンドの議決権行使を禁止する訴えを棄却 (06月24日)
- ジョージ・ソロス氏、現在は「スーパーバブル」崩壊の危機と警告 (06月24日)
- 英金融当局の増資銘柄の空売り規制、 ヘッジファンド業界から批判高まる (06月24日)
- 英ヘッジファンドのロンドン・ディバーシファイド、今年に入り17％損失 (06月24日)
- ヘッジファンドなどの空売り筋、ターゲットを金融株から航空株・建設株へ移行 (06月25日)
- 早すぎたMBS投資―不動産担保証券で苦境に立たされるヘッジファンド (06月25日)
- 英ヘッジファンドのブルークレスト、4年前のマン・グループ出資から収益大幅増 (06月25日)
- 大統領選挙後の投機筋に対する規制強化を恐れる米ヘッジファンド業界 (06月25日)
- 英当局の空売り開示義務化で明らかになったヘッジファンドのショート・ポジション (06月25日)
- ベアーS破綻ファンド運用者起訴受け、ヘッジファンド業界の情報開示後退の恐れ (06月25日)
- 豪州議会委員会、空売りポジションの開示義務化を提言―ヘッジファンドを警戒 (06月25日)
- 米財務次官「ヘッジファンドには高い倫理基準の維持が重要」―業界団体会合 (06月26日)
- 仏銀デクシア、ヘッジファンドの懸念に対応―傘下の米モノラインに50億ドルの信用枠提供 (06月26日)
- 米年金基金業界団体、コモディティ市場への投資規制法案に反対を表明 (06月26日)
- ゴールドマンの旗艦ヘッジファンド「グローバル・アルファ」リターンがプラスに転じる (06月26日)
- ヘッジファンドの投資家が見落としがちなデューデリジェンスの重要性 (06月26日)
- 米当局、不動産デリバティブによる海外投資家への課税を緩和 (06月26日)
- 米食品大手コナグラ、コモディティ取引部門をヘッジファンドに28億ドルで売却 (06月26日)
- 保険金融大手アリアンツ、個人向けファンド・オブ・ヘッジファンズをロンドン上場へ (06月27日)
- アジア拠点のヘッジファンド好調、2007年は欧米ファンドのパフォーマンス上回る (06月27日)
- 英ヘッジファンドのTCI、米鉄道会社CSXの株主総会で役員2名分のポスト獲得 (06月27日)
- 欧州市場、金利デリバティブの失敗で損失に直面するヘッジファンド (06月27日)
- 指数の2倍で動くレバレッジ型ETF、ヘッジファンドの利用が拡大 (06月27日)
- 英運用会社パンプローナ、クレジット市場投資のヘッジファンドをローンチ (06月27日)
- 英油田サービス大手エクスプロを巡るTOB合戦にヘッジファンド参入 (06月27日)
- 英ヘッジファンドのマーシャル・ウェイス、香港企業とアジア投資ファンドで合弁 (06月30日)
- 米ブラックストーン傘下ヘッジファンド、ロンドン上場のCDO投資会社を買収 (06月30日)
- 米ヘッジファンドのハービンジャー、豪ニッケル鉱山会社に5 (06月30日)
- 欧州議会、ヘッジファンドなどの投資方針に関する情報開示義務の立法化を要請 (06月30日)
- 英ヘッジファンド自主規制団体の会長に元ゴールドマンS役員が就任 (06月30日)
- 逮捕されたベアーＳの破綻ヘッジファンド運用者はスケープゴート―元連邦検事 (06月30日)
- 英裁判所、英油田サービス大手エクスプロの買収問題でヘッジファンドの申請却下 (06月30日)
年月別ヘッジファンド情報
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- 2007年12月：インデックスファンドの最大手バンガード、ヘッジファンドに参入か
- 2008年01月：オク・ジフ・キャピタル・マネジメント 運用資産総額342億ドルに増加
- 2008年02月：ヘッジファンド2社、米小売大手ディラーズに株価対策を要求
- 2008年03月：ヘッジファンドよりも効率的分散手段の債券投資
- 2008年04月：株式ロング／ショートヘッジファンド、ベアーS救済で打撃
- 2008年05月：小型ファンド、生存率の低さが浮き彫りに
- 2008年06月：現UBSコモディティ部門責任者、現職退き天然ガス専門ヘッジファンドへ
- 2008年07月：投資家からの解約を防ぐため、成功報酬の大幅減額を打ち出したヘッジファンド
- 2008年08月：米投資会社ローンスター・ファンズ、メリルリンチの不良債権化したABSを格安で取得
- 2008年09月：米ヘッジファンドのハービンジャー、米天然ガス大手ニコル株6.3％取得
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- 2008年12月：フォルティス傘下の英運用会社アルテミス、上場ヘッジファンドを清算
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- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
- 2009年03月：新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪
