投資家からの大量解約に備えるヘッジファンド
更新日：2008年06月16日
ウォールストリート・ジャーナルは12日付の電子版で、ヘッジファンド運用会社の米HBKインベストメンツが、今月末に予想される顧客の投資家からの大量の解約請求に備えている、と報じている。
すでに、同社の資産運用額は昨年のピーク時の140億ドルから115億ドルと約18％縮小しているが、関係者の話によると、今年に入って、さらに、投資家から運用委託資産の30％超の解約請求がきているという。
HBKの「Master Fund」のリターンは、昨年のサブプライム問題が起こるまで、過去16年間の年平均リターンが15％だった。しかし昨年は1％弱にまで低下した。一方、今年第1四半期（1-3月）のリターンは横ばい、同期間のヘッジファンド業界全体の平均リターンはマイナスだった。
その点では、HBKに投資家からの解約請求が殺到するはないとみられる。とはいえ最近、ヘッジファンド業界全般で投資家の解約請求が増えており、ここ10年間には見られなかった現象となっている。
ファラロン・キャピタル・マネジメント（米サンフランシスコ）も、今年6月末までに14億ドル超の資金償還に直面する見通しで、資産運用額は100億ドル超から80億ドル台に縮小する見通しだ。
アトランタの投資顧問会社、インフィニティ・キャピタルの社長ジェフ・ベール氏は「多くの投資家は解約するなら早めが良いと感じている」とし、「ヘッジファンドにとって、6月末は資金不足問題が最大のリスクとなるだろう」と警告している。
Dow Jones
BST WSJ(6/12) Hedge Funds Brace For Wave Of Bailouts
すでに、同社の資産運用額は昨年のピーク時の140億ドルから115億ドルと約18％縮小しているが、関係者の話によると、今年に入って、さらに、投資家から運用委託資産の30％超の解約請求がきているという。
HBKの「Master Fund」のリターンは、昨年のサブプライム問題が起こるまで、過去16年間の年平均リターンが15％だった。しかし昨年は1％弱にまで低下した。一方、今年第1四半期（1-3月）のリターンは横ばい、同期間のヘッジファンド業界全体の平均リターンはマイナスだった。
その点では、HBKに投資家からの解約請求が殺到するはないとみられる。とはいえ最近、ヘッジファンド業界全般で投資家の解約請求が増えており、ここ10年間には見られなかった現象となっている。
ファラロン・キャピタル・マネジメント（米サンフランシスコ）も、今年6月末までに14億ドル超の資金償還に直面する見通しで、資産運用額は100億ドル超から80億ドル台に縮小する見通しだ。
アトランタの投資顧問会社、インフィニティ・キャピタルの社長ジェフ・ベール氏は「多くの投資家は解約するなら早めが良いと感じている」とし、「ヘッジファンドにとって、6月末は資金不足問題が最大のリスクとなるだろう」と警告している。
Dow Jones
BST WSJ(6/12) Hedge Funds Brace For Wave Of Bailouts
2008年06月の記事一覧です。
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- 米国企業、ヘッジファンドの敵対的買収にポイズン・ピル戦略強化で対抗 (06月20日)
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- 米上院議員、ヘッジファンドの株式スワップ取引規制を要求 (06月23日)
- べアーSの元ヘッジファンド運用者、詐欺容疑で逮捕―投資家の被害額は18億ドル (06月23日)
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- 手配中のヘッジファンド運用者イズラエル氏の逃亡ほう助した女性を逮捕 (06月23日)
- 英金融当局、空売り規制強化に反対するヘッジファンド業界団体と会合 (06月23日)
- 第１四半期ヘッジファンドの清算20％増―ローンチ数は2000年以来最少 (06月23日)
- アクティビスト・ヘッジファンドのアイカーン氏、ブログで上場企業批判を展開 (06月23日)
- 英ヘッジファンドのCQS、アジアでの事業拡大―香港で人材増強へ (06月24日)
- 米ブラックストーン傘下のヘッジファンド、15億ドルのメザニン債ファンド設立を計画 (06月24日)
- 米FBI、住宅ローン関連詐欺容疑でヘッジファンドなど金融大手19社を捜査中と示唆 (06月24日)
- 米控訴裁、鉄道会社CSXによるヘッジファンドの議決権行使を禁止する訴えを棄却 (06月24日)
- ジョージ・ソロス氏、現在は「スーパーバブル」崩壊の危機と警告 (06月24日)
- 英金融当局の増資銘柄の空売り規制、 ヘッジファンド業界から批判高まる (06月24日)
- 英ヘッジファンドのロンドン・ディバーシファイド、今年に入り17％損失 (06月24日)
- ヘッジファンドなどの空売り筋、ターゲットを金融株から航空株・建設株へ移行 (06月25日)
- 早すぎたMBS投資―不動産担保証券で苦境に立たされるヘッジファンド (06月25日)
- 英ヘッジファンドのブルークレスト、4年前のマン・グループ出資から収益大幅増 (06月25日)
- 大統領選挙後の投機筋に対する規制強化を恐れる米ヘッジファンド業界 (06月25日)
- 英当局の空売り開示義務化で明らかになったヘッジファンドのショート・ポジション (06月25日)
- ベアーS破綻ファンド運用者起訴受け、ヘッジファンド業界の情報開示後退の恐れ (06月25日)
- 豪州議会委員会、空売りポジションの開示義務化を提言―ヘッジファンドを警戒 (06月25日)
- 米財務次官「ヘッジファンドには高い倫理基準の維持が重要」―業界団体会合 (06月26日)
- 仏銀デクシア、ヘッジファンドの懸念に対応―傘下の米モノラインに50億ドルの信用枠提供 (06月26日)
- 米年金基金業界団体、コモディティ市場への投資規制法案に反対を表明 (06月26日)
- ゴールドマンの旗艦ヘッジファンド「グローバル・アルファ」リターンがプラスに転じる (06月26日)
- ヘッジファンドの投資家が見落としがちなデューデリジェンスの重要性 (06月26日)
- 米当局、不動産デリバティブによる海外投資家への課税を緩和 (06月26日)
- 米食品大手コナグラ、コモディティ取引部門をヘッジファンドに28億ドルで売却 (06月26日)
- 保険金融大手アリアンツ、個人向けファンド・オブ・ヘッジファンズをロンドン上場へ (06月27日)
- アジア拠点のヘッジファンド好調、2007年は欧米ファンドのパフォーマンス上回る (06月27日)
- 英ヘッジファンドのTCI、米鉄道会社CSXの株主総会で役員2名分のポスト獲得 (06月27日)
- 欧州市場、金利デリバティブの失敗で損失に直面するヘッジファンド (06月27日)
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- 英運用会社パンプローナ、クレジット市場投資のヘッジファンドをローンチ (06月27日)
- 英油田サービス大手エクスプロを巡るTOB合戦にヘッジファンド参入 (06月27日)
- 英ヘッジファンドのマーシャル・ウェイス、香港企業とアジア投資ファンドで合弁 (06月30日)
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- 欧州議会、ヘッジファンドなどの投資方針に関する情報開示義務の立法化を要請 (06月30日)
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年月別ヘッジファンド情報
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- 2007年12月：インデックスファンドの最大手バンガード、ヘッジファンドに参入か
- 2008年01月：オク・ジフ・キャピタル・マネジメント 運用資産総額342億ドルに増加
- 2008年02月：ヘッジファンド2社、米小売大手ディラーズに株価対策を要求
- 2008年03月：ヘッジファンドよりも効率的分散手段の債券投資
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- 2008年06月：現UBSコモディティ部門責任者、現職退き天然ガス専門ヘッジファンドへ
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- 2008年10月：英国市場、空売りポジション開示でヘッジファンド業界が「金融危機の主犯」説を否定
- 2008年11月：世界の主要ヘッジファンド、欧州の「UCITS指令」に従う動き広がる見通し
- 2008年12月：フォルティス傘下の英運用会社アルテミス、上場ヘッジファンドを清算
- 2009年01月：ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用会社GAM、償還条件を引き締め
- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
- 2009年03月：新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪
