ベアーS破綻ファンド運用者起訴受け、ヘッジファンド業界の情報開示後退の恐れ
更新日：2008年06月25日
米紙ウォールストリート・ジャーナルは24日付で、大手証券会社ベアー・スターンズの元ファンド・マネージャー2人が先週（18日）、証券詐欺罪で起訴されたのをきっかけに、ヘッジファンド業界で、運用資金の移動に関する情報開示や電子メールの扱い方を見直す機運が高まってきている、と報じている。
今回、起訴されたラルフ・シオフィ（52）とマシュー・タンニン（46）の両被告は、昨年2月ごろからMBS(不動産担保証券)市場が悪化、両被告が運用する2つのヘッジファンドの運用成績への悪影響が懸念されていたにもかかわらず、投資家には楽観的な見通しを示し故意に欺いた詐欺罪に問われている。
訴状によると、シオフィ被告は昨年春、運用資産価値が急激に低下する中、運用しているファンドに5億ドル超の資金取り崩し（解約請求）が発生し、ファンドの運営に大きな打撃を与えたが、その事実を投資家に知らせなかった。また、昨年4月には同被告自らが約200万ドルの資金を他のファンドに移し替えた事実も隠していた。
ヘッジファンドの顧問弁護士は異口同音に、今回の事件で、ファンド・マネージャーは、投資家の解約請求による資金取り崩しのタイミングを慎重に考えるようになったと指摘する。
ファンド・マネージャーは、投資家に対し、ファンドの投資家による資金取り崩しは90％までを限度とし、投資額の10％を最低限維持するという保証を与え、安心させるケースが少なくない。しかし、今回の事件をきっかけに、資金取り崩しに関する情報開示を避けるためには、こうした文言はあいまいにすべきだとの議論が起きているという。
また、ファンド・マネージャーによる社内電子メールについても、今回の事件を契機に見直す議論が強くなっている。具体的には会社のコンピューターに保存されている社内電子メールの消去を従来以上に頻繁に行うというものだ。
運用資産250億ドル以上のヘッジファンド運用会社のある顧問弁護士は、会議日程や昼食の会合など実害のない情報を除いて、業界では利用度が高いブルームバーグのメッセンジャーシステムの使用を禁じる措置を取ったとしている。
米証券取引委員会(SEC)に未登録のヘッジファンドの多くは、電子メールの保存は自社のコンピューターで60日間としているが、ブルームバーグのシステムでは最低5年間となっており、これはSEC登録のヘッジファンドの5年間保存規定と一致する。
Dow Jones
24 Jun 2008 00:46 BST WSJ(6/24)
Hedge Funds Get A Lesson
今回、起訴されたラルフ・シオフィ（52）とマシュー・タンニン（46）の両被告は、昨年2月ごろからMBS(不動産担保証券)市場が悪化、両被告が運用する2つのヘッジファンドの運用成績への悪影響が懸念されていたにもかかわらず、投資家には楽観的な見通しを示し故意に欺いた詐欺罪に問われている。
訴状によると、シオフィ被告は昨年春、運用資産価値が急激に低下する中、運用しているファンドに5億ドル超の資金取り崩し（解約請求）が発生し、ファンドの運営に大きな打撃を与えたが、その事実を投資家に知らせなかった。また、昨年4月には同被告自らが約200万ドルの資金を他のファンドに移し替えた事実も隠していた。
ヘッジファンドの顧問弁護士は異口同音に、今回の事件で、ファンド・マネージャーは、投資家の解約請求による資金取り崩しのタイミングを慎重に考えるようになったと指摘する。
ファンド・マネージャーは、投資家に対し、ファンドの投資家による資金取り崩しは90％までを限度とし、投資額の10％を最低限維持するという保証を与え、安心させるケースが少なくない。しかし、今回の事件をきっかけに、資金取り崩しに関する情報開示を避けるためには、こうした文言はあいまいにすべきだとの議論が起きているという。
また、ファンド・マネージャーによる社内電子メールについても、今回の事件を契機に見直す議論が強くなっている。具体的には会社のコンピューターに保存されている社内電子メールの消去を従来以上に頻繁に行うというものだ。
運用資産250億ドル以上のヘッジファンド運用会社のある顧問弁護士は、会議日程や昼食の会合など実害のない情報を除いて、業界では利用度が高いブルームバーグのメッセンジャーシステムの使用を禁じる措置を取ったとしている。
米証券取引委員会(SEC)に未登録のヘッジファンドの多くは、電子メールの保存は自社のコンピューターで60日間としているが、ブルームバーグのシステムでは最低5年間となっており、これはSEC登録のヘッジファンドの5年間保存規定と一致する。
Dow Jones
24 Jun 2008 00:46 BST WSJ(6/24)
Hedge Funds Get A Lesson
2008年06月の記事一覧です。
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- ヘッジファンドの3分の1はプライム・ブローカーに不満―米金融メディア調査 (06月19日)
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- 年金基金の商品インデックス・ファンドの買い持ちは投機か―業界で議論激化 (06月20日)
- 米国企業、ヘッジファンドの敵対的買収にポイズン・ピル戦略強化で対抗 (06月20日)
- カイロの投資会社ナイーム、エジプト初のヘッジファンドを年内にローンチ予定 (06月20日)
- ドバイ政府系ファンド、イスラム法に適う米著名ヘッジファンド5社に投資 (06月20日)
- 米著名ヘッジファンド運用者のポールソン氏、金融危機の損失は1.3兆ドルとの見通し (06月20日)
- 米上院議員、ヘッジファンドの株式スワップ取引規制を要求 (06月23日)
- べアーSの元ヘッジファンド運用者、詐欺容疑で逮捕―投資家の被害額は18億ドル (06月23日)
- 不良債権化したABS、英ヘッジファンドが原資産保有者に買い取りを要求 (06月23日)
- 手配中のヘッジファンド運用者イズラエル氏の逃亡ほう助した女性を逮捕 (06月23日)
- 英金融当局、空売り規制強化に反対するヘッジファンド業界団体と会合 (06月23日)
- 第１四半期ヘッジファンドの清算20％増―ローンチ数は2000年以来最少 (06月23日)
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- 英ヘッジファンドのCQS、アジアでの事業拡大―香港で人材増強へ (06月24日)
- 米ブラックストーン傘下のヘッジファンド、15億ドルのメザニン債ファンド設立を計画 (06月24日)
- 米FBI、住宅ローン関連詐欺容疑でヘッジファンドなど金融大手19社を捜査中と示唆 (06月24日)
- 米控訴裁、鉄道会社CSXによるヘッジファンドの議決権行使を禁止する訴えを棄却 (06月24日)
- ジョージ・ソロス氏、現在は「スーパーバブル」崩壊の危機と警告 (06月24日)
- 英金融当局の増資銘柄の空売り規制、 ヘッジファンド業界から批判高まる (06月24日)
- 英ヘッジファンドのロンドン・ディバーシファイド、今年に入り17％損失 (06月24日)
- ヘッジファンドなどの空売り筋、ターゲットを金融株から航空株・建設株へ移行 (06月25日)
- 早すぎたMBS投資―不動産担保証券で苦境に立たされるヘッジファンド (06月25日)
- 英ヘッジファンドのブルークレスト、4年前のマン・グループ出資から収益大幅増 (06月25日)
- 大統領選挙後の投機筋に対する規制強化を恐れる米ヘッジファンド業界 (06月25日)
- 英当局の空売り開示義務化で明らかになったヘッジファンドのショート・ポジション (06月25日)
- ベアーS破綻ファンド運用者起訴受け、ヘッジファンド業界の情報開示後退の恐れ (06月25日)
- 豪州議会委員会、空売りポジションの開示義務化を提言―ヘッジファンドを警戒 (06月25日)
- 米財務次官「ヘッジファンドには高い倫理基準の維持が重要」―業界団体会合 (06月26日)
- 仏銀デクシア、ヘッジファンドの懸念に対応―傘下の米モノラインに50億ドルの信用枠提供 (06月26日)
- 米年金基金業界団体、コモディティ市場への投資規制法案に反対を表明 (06月26日)
- ゴールドマンの旗艦ヘッジファンド「グローバル・アルファ」リターンがプラスに転じる (06月26日)
- ヘッジファンドの投資家が見落としがちなデューデリジェンスの重要性 (06月26日)
- 米当局、不動産デリバティブによる海外投資家への課税を緩和 (06月26日)
- 米食品大手コナグラ、コモディティ取引部門をヘッジファンドに28億ドルで売却 (06月26日)
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年月別ヘッジファンド情報
- [PR] <返金保証付！> 「富裕層が探し求めた投資術」 在庫僅少。
- 2007年12月：インデックスファンドの最大手バンガード、ヘッジファンドに参入か
- 2008年01月：オク・ジフ・キャピタル・マネジメント 運用資産総額342億ドルに増加
- 2008年02月：ヘッジファンド2社、米小売大手ディラーズに株価対策を要求
- 2008年03月：ヘッジファンドよりも効率的分散手段の債券投資
- 2008年04月：株式ロング／ショートヘッジファンド、ベアーS救済で打撃
- 2008年05月：小型ファンド、生存率の低さが浮き彫りに
- 2008年06月：現UBSコモディティ部門責任者、現職退き天然ガス専門ヘッジファンドへ
- 2008年07月：投資家からの解約を防ぐため、成功報酬の大幅減額を打ち出したヘッジファンド
- 2008年08月：米投資会社ローンスター・ファンズ、メリルリンチの不良債権化したABSを格安で取得
- 2008年09月：米ヘッジファンドのハービンジャー、米天然ガス大手ニコル株6.3％取得
- 2008年10月：英国市場、空売りポジション開示でヘッジファンド業界が「金融危機の主犯」説を否定
- 2008年11月：世界の主要ヘッジファンド、欧州の「UCITS指令」に従う動き広がる見通し
- 2008年12月：フォルティス傘下の英運用会社アルテミス、上場ヘッジファンドを清算
- 2009年01月：ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用会社GAM、償還条件を引き締め
- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
- 2009年03月：新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪
