逮捕されたベアーＳの破綻ヘッジファンド運用者はスケープゴート―元連邦検事
更新日：2008年06月30日
元連邦検事ロバート・ミンツ氏は、ウォールストリート・ジャーナルの26日付の寄稿記事の中で、先週（18日）、証券詐欺罪で起訴された大手証券会社ベアー・スターンズの元ファンドマネージャー2人はスケープゴートにされたと指摘している。
この事件では、ラルフ・シオフィ（52）とマシュー・タンニン（46）の両被告が、昨年2月ごろからMBS(不動産担保証券)市場が悪化、両被告が運用する2つのヘッジファンドの運用成績への悪影響が懸念されていたにもかかわらず、投資家に運用状況や見通しについて虚偽の報告を行った詐欺罪などが適用されている。
しかし、ミンツ氏はコラムの中で、「この事件は、ウォール街のすべての悪者が司直の手にかかるべきだろうかという問題を提起した」とし、「むしろ、金融当局に委ねて民事訴訟の場で裁かれるべきものではないか」と指摘。
その上で、同氏は、「投資運用のために行った決定が悲劇的な結末に終わったというだけで、その行為を犯罪とみなすべきなのか」と語る。
また同氏は、過去に起きたエンロンやワールドコム、タイコを舞台にした経済犯罪事件を引用、「これらの事件の教訓は、ウォール街で一般投資家が巨額損失の被害を受ければ、誰かが逮捕されるということだ。問題は、なぜ事件が起きたのかではなく、どこで事件を終わらせるか、ということだ」という。
さらに同氏は、ベア・スターンズ事件は、不正会計処理を行ったエンロンやCEO（最高経営責任者）が横領事件を起こしたタイコとは性格が違うとし、むしろ、金融界全体の問題の氷山の一角という性質があると述べている。
同氏は、「確かに、ベア・スターンズのファンド運用者が一般投資家を欺いた事実は許されない重大な違法行為だが、（ベア・スターンズの）破たんという未曾有の事態に直面した政府としては、誰かを罰しなければならない誘惑に逆らえなかった」と断じている。
Dow Jones
26 Jun 2008 03:10 BST WSJ(6/26)
Column: Business Failures Are Not A Crime
この事件では、ラルフ・シオフィ（52）とマシュー・タンニン（46）の両被告が、昨年2月ごろからMBS(不動産担保証券)市場が悪化、両被告が運用する2つのヘッジファンドの運用成績への悪影響が懸念されていたにもかかわらず、投資家に運用状況や見通しについて虚偽の報告を行った詐欺罪などが適用されている。
しかし、ミンツ氏はコラムの中で、「この事件は、ウォール街のすべての悪者が司直の手にかかるべきだろうかという問題を提起した」とし、「むしろ、金融当局に委ねて民事訴訟の場で裁かれるべきものではないか」と指摘。
その上で、同氏は、「投資運用のために行った決定が悲劇的な結末に終わったというだけで、その行為を犯罪とみなすべきなのか」と語る。
また同氏は、過去に起きたエンロンやワールドコム、タイコを舞台にした経済犯罪事件を引用、「これらの事件の教訓は、ウォール街で一般投資家が巨額損失の被害を受ければ、誰かが逮捕されるということだ。問題は、なぜ事件が起きたのかではなく、どこで事件を終わらせるか、ということだ」という。
さらに同氏は、ベア・スターンズ事件は、不正会計処理を行ったエンロンやCEO（最高経営責任者）が横領事件を起こしたタイコとは性格が違うとし、むしろ、金融界全体の問題の氷山の一角という性質があると述べている。
同氏は、「確かに、ベア・スターンズのファンド運用者が一般投資家を欺いた事実は許されない重大な違法行為だが、（ベア・スターンズの）破たんという未曾有の事態に直面した政府としては、誰かを罰しなければならない誘惑に逆らえなかった」と断じている。
Dow Jones
26 Jun 2008 03:10 BST WSJ(6/26)
Column: Business Failures Are Not A Crime
2008年06月の記事一覧です。
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- 手配中のヘッジファンド運用者イズラエル氏の逃亡ほう助した女性を逮捕 (06月23日)
- 英金融当局、空売り規制強化に反対するヘッジファンド業界団体と会合 (06月23日)
- 第１四半期ヘッジファンドの清算20％増―ローンチ数は2000年以来最少 (06月23日)
- アクティビスト・ヘッジファンドのアイカーン氏、ブログで上場企業批判を展開 (06月23日)
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- 英金融当局の増資銘柄の空売り規制、 ヘッジファンド業界から批判高まる (06月24日)
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- ヘッジファンドなどの空売り筋、ターゲットを金融株から航空株・建設株へ移行 (06月25日)
- 早すぎたMBS投資―不動産担保証券で苦境に立たされるヘッジファンド (06月25日)
- 英ヘッジファンドのブルークレスト、4年前のマン・グループ出資から収益大幅増 (06月25日)
- 大統領選挙後の投機筋に対する規制強化を恐れる米ヘッジファンド業界 (06月25日)
- 英当局の空売り開示義務化で明らかになったヘッジファンドのショート・ポジション (06月25日)
- ベアーS破綻ファンド運用者起訴受け、ヘッジファンド業界の情報開示後退の恐れ (06月25日)
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- 米財務次官「ヘッジファンドには高い倫理基準の維持が重要」―業界団体会合 (06月26日)
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- ゴールドマンの旗艦ヘッジファンド「グローバル・アルファ」リターンがプラスに転じる (06月26日)
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- 米当局、不動産デリバティブによる海外投資家への課税を緩和 (06月26日)
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年月別ヘッジファンド情報
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- 2008年01月：オク・ジフ・キャピタル・マネジメント 運用資産総額342億ドルに増加
- 2008年02月：ヘッジファンド2社、米小売大手ディラーズに株価対策を要求
- 2008年03月：ヘッジファンドよりも効率的分散手段の債券投資
- 2008年04月：株式ロング／ショートヘッジファンド、ベアーS救済で打撃
- 2008年05月：小型ファンド、生存率の低さが浮き彫りに
- 2008年06月：現UBSコモディティ部門責任者、現職退き天然ガス専門ヘッジファンドへ
- 2008年07月：投資家からの解約を防ぐため、成功報酬の大幅減額を打ち出したヘッジファンド
- 2008年08月：米投資会社ローンスター・ファンズ、メリルリンチの不良債権化したABSを格安で取得
- 2008年09月：米ヘッジファンドのハービンジャー、米天然ガス大手ニコル株6.3％取得
- 2008年10月：英国市場、空売りポジション開示でヘッジファンド業界が「金融危機の主犯」説を否定
- 2008年11月：世界の主要ヘッジファンド、欧州の「UCITS指令」に従う動き広がる見通し
- 2008年12月：フォルティス傘下の英運用会社アルテミス、上場ヘッジファンドを清算
- 2009年01月：ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用会社GAM、償還条件を引き締め
- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
- 2009年03月：新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪
