英金融当局、ヘッジファンドなどが多用するCFD取引のポジション開示を義務化へ
更新日：2008年07月04日
英金融当局は、ヘッジファンドなどが多用している株式のCFD取引のポジション開示を義務化することを発表したと2日付けのダウ・ジョーンズが報じている。
英金融サービス機構（FSA）は2日、ヘッジファンドやアクティビスト投資家などの利用が多いとされる株式のCFD取引（差金決済取引）に関して、ポジションの開示に関する新たに規制を導入すると発表した。実施は2009年9月からで、ロングポジションが発行済み株式数の3％を超えた場合、ポジションを開示することが義務付けられる。なお、株式とCFDが合算で3％を超えた場合も開示の対象となる。
CFDは、投資対象となる資産（株式）を実際には保有せず、投資対象資産の価格差を決済するデリバティブ取引。証拠金取引であることから、一般の株式を購入するより僅かなコストでポジションが建てられる。現在、CFDによる取引は英国の株式市場の約30％を占めている。
実際の株式とは異なり、CFDには議決権は付いていないが、保有ポジションを株式に転換することができる。そのため、ヘッジファンドやアクティビストは、株主総会や経営陣に対して影響力を与える狙いでCFDを利用している。対象企業の株式を水面下で積み増すことができるためだ。今回導入される規制はロングのみが対象で、取引のカウンターパーティー（取引仲介業者）は除外される。
FSAは、CFDの不透明性が市場に悪影響を及ぼすという懸念を抱いていた。FSAは声明で、「我々の目標は、関係者全員に有益な、効率的かつ均衡の取れた情報開示ルールを整備し、市場の信頼と効率性を維持すること」だと述べた。英国保険業者協会（Association of British Insurers）は「詳細に注意を払う必要がある」としながらも、「市場にとって前向きな一歩」だとFSAを支持した。
しかし、これとは逆に否定的な見方もある。FSAは10日ほど前に空売りに関する開示を義務化したばかり。ある専門家は「今回の開示義務化によって、ヘッジファンドは新たに重荷を背負うことになる」として、ヘッジファンドが英国から撤退する可能性を警告している。
Dow Jones
02 Jul 2008 17:08 BST =DJ 3rd UPDATE
UK FSA CFD Disclosure Rule A Blow To Hedge Funds
英金融サービス機構（FSA）は2日、ヘッジファンドやアクティビスト投資家などの利用が多いとされる株式のCFD取引（差金決済取引）に関して、ポジションの開示に関する新たに規制を導入すると発表した。実施は2009年9月からで、ロングポジションが発行済み株式数の3％を超えた場合、ポジションを開示することが義務付けられる。なお、株式とCFDが合算で3％を超えた場合も開示の対象となる。
CFDは、投資対象となる資産（株式）を実際には保有せず、投資対象資産の価格差を決済するデリバティブ取引。証拠金取引であることから、一般の株式を購入するより僅かなコストでポジションが建てられる。現在、CFDによる取引は英国の株式市場の約30％を占めている。
実際の株式とは異なり、CFDには議決権は付いていないが、保有ポジションを株式に転換することができる。そのため、ヘッジファンドやアクティビストは、株主総会や経営陣に対して影響力を与える狙いでCFDを利用している。対象企業の株式を水面下で積み増すことができるためだ。今回導入される規制はロングのみが対象で、取引のカウンターパーティー（取引仲介業者）は除外される。
FSAは、CFDの不透明性が市場に悪影響を及ぼすという懸念を抱いていた。FSAは声明で、「我々の目標は、関係者全員に有益な、効率的かつ均衡の取れた情報開示ルールを整備し、市場の信頼と効率性を維持すること」だと述べた。英国保険業者協会（Association of British Insurers）は「詳細に注意を払う必要がある」としながらも、「市場にとって前向きな一歩」だとFSAを支持した。
しかし、これとは逆に否定的な見方もある。FSAは10日ほど前に空売りに関する開示を義務化したばかり。ある専門家は「今回の開示義務化によって、ヘッジファンドは新たに重荷を背負うことになる」として、ヘッジファンドが英国から撤退する可能性を警告している。
Dow Jones
02 Jul 2008 17:08 BST =DJ 3rd UPDATE
UK FSA CFD Disclosure Rule A Blow To Hedge Funds
2008年07月の記事一覧です。
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- 6月の株価大幅下落が直撃したヘッジファンド―米プレンティスと英トスカファンド (07月15日)
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- 米リーマン株急落に風説の流布の疑い―米SEC、ヘッジファンドに取引履歴提出を要求 (07月16日)
- 英ヘッジファンドのTCI、Jパワーより撤退―6月の運用成績が大幅悪化 (07月16日)
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- 6月のヘッジファンド業界、株式・債券軟調でも高い運用能力発揮―米調査会社の推計 (07月16日)
- 米ノーザントラスト、英ブレバン・ハワード運用のヘッジファンドの管理業務を受託 (07月16日)
- ヘッジファンドの払戻し猶予期間が長期化―流動性の低下傾向強まる (07月16日)
- ヘッジファンドの運用残高、07年は前年比30％増の2.25兆ドルへ―英IFSLの調査 (07月17日)
- スイスFoHFのゴテックス、資金払い戻しを巡り米ヘッジファンドを告訴 (07月17日)
- アクティビスト・ヘッジファンドのアックマン氏、ファニーメイの救済プラン提案 (07月17日)
- 欧州大手銀BNPパリバ、ヘッジファンド部門の人員拡大 (07月17日)
- ヘッジファンド業界の第2四半期リターン、プラス2.07％に止まる―米モーニングスター (07月17日)
- 米リーマン元CFOのカラン氏、クレディスイスのヘッジファンド部門トップに返り咲き (07月17日)
- 米金融当局の空売り規制を懸念―期待した効果上がらず市場の混乱招く恐れも (07月17日)
- 米鉄道会社CSXの株主総会、ヘッジファンド2社が4名分のポスト獲得 (07月18日)
- 英ヘッジファンドの破たんしたSIVの資産、17日に競売へ―ムーディーズは格下げ (07月18日)
- クレディスイス／トレモントのヘッジファンド・インデックス、6月のリターンは0％ (07月18日)
- 英プライベート・エクイティ業界の先駆者コーエン卿、ヘッジファンドに出資 (07月18日)
- 米スティール・パートナーズ、日本戦略ファンド幹部に知日派のベテランが就任 (07月18日)
- RBCのヘッジファンド・インデックス、6月はマイナス0.71％ (07月18日)
- 英ヘッジファンドのブルーベイの株価が大幅反発―運用資産の拡大続く (07月18日)
- コモディティ・ブーム終焉か―ヘッジファンド、「買い持ち」から「売り」へシフト (07月18日)
- 米証券仲介のナイト・キャピタル、第2四半期の純利益21％増―傘下ヘッジファンドは低迷 (07月22日)
- 香港のヘッジファンド運用会社SHKフィナンシャル、MENAファンドをローンチ予定 (07月22日)
- 全米2位の年金基金カルスターズ、6月までの1年間のリターンがマイナス3.7％ (07月22日)
- ヘッジファンドをスケープゴートに仕立てる米金融当局―SECの召還令状と空売り規制 (07月22日)
- 英ヘッジファンドの破綻したSIV資産の競売、予定額の44％の入札に止まる (07月22日)
- 米運用会社大手ブラックロック、第2四半期は23％増益―運用資産1.43兆ドルに到達 (07月22日)
- 米鉄鉱石会社の石炭会社買収案、大株主の米ヘッジファンド・ハービンジャーが反対 (07月22日)
- ヘッジファンドの株式取引出来高、07年は投資信託を上回る―米調査会社 (07月23日)
- ドバイの運用会社ミレニアム、イスラム法準拠ヘッジファンドのローンチを計画 (07月23日)
- ヘッジファンドへの資金流入、第2四半期は前年同期比79％に止まる―2年半ぶりの低水準 (07月23日)
- 米不動産ファンド大手マグワイア、ヘッジファンドによる持ち株制度撤廃案を拒否 (07月23日)
- 米アクティビスト・ヘッジファンドのアイカーン氏、米ヤフー経営陣と和解―役員に就任 (07月23日)
- 不安定なマーケットで勝ち進むグローバル・マクロ戦略のヘッジファンド (07月23日)
- 米ヘッジファンド・フォートレスの住宅ローン証券投資ファンド、大幅な損失を計上 (07月23日)
- 米ヘッジファンドのハービンジャー、英衛星通信会社との買収交渉が決裂 (07月24日)
- 米ヘッジファンド業界団体、金融株の空売り規制拡大に反対する意見書を提出 (07月24日)
- 英ヘッジファンドのアブソリュート、ファンドから資金の大量引き出し発生する見通し (07月24日)
- プライベート・エイクティの欧州上場ファンド、各運用会社が流動性を高める対策を実施 (07月24日)
- 英ヘッジファンド大手GLG、債券運用大手ピムコのポートフォリオ・マネージャーを起用 (07月24日)
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- 米調査会社ヘッジファンド・ネット、定量分析型ファンド検索サービスを開始 (07月25日)
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- 米PE大手カーライル、中国建機大手に対する出資を断念―外資への圧力高まる (07月25日)
- 米国市場でヘッジファンドの債券売買高が減少、シェア9％減―米調査会社 (07月25日)
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- 英金融当局の調査力を疑問視する市場関係者―不正取引巡りヘッジファンドなどが対象 (07月28日)
- 著名ヘッジファンド・マネジャーのピケンズ氏、米上院で風力発電推進を主張 (07月28日)
- シンガポールのヘッジファンド資産、07年に倍増―550億ドルに到達 (07月28日)
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- ヘッジファンド業界団体AIMA、イタリアの投資規制に対する緩和案に支持を表明 (07月28日)
- 米CFTC、原油先物市場の価格操縦容疑でオランダの投資ファンドを摘発 (07月28日)
- ベビーブーマーの死期を見込み葬儀業界に投資するヘッジファンド (07月28日)
- 米上院委、オフショアの税逃れに対する規制強化を主張―ヘッジファンドにも影響か (07月29日)
- 米専門誌、アジアのヘッジファンド運用資産ランキングを発表―スパークスが2年連続1位 (07月29日)
- 米鉄道会社CSX経営陣に大株主のヘッジファンド2社より役員2名加わる (07月29日)
- 米シティグループの破綻したヘッジファンドの運用者、シティ幹部を不当解雇で告訴 (07月29日)
- ヘッジファンドは戦略転換の時期―「原油ロング」「金融株ショート」の手仕舞いどき (07月29日)
- プライム・ブローカー依存から脱却図るヘッジファンド―上場・起債で資金調達 (07月29日)
- 米ヘッジファンドのハービンジャー、米石油精製会社の株式6.6％を取得 (07月29日)
- 米プライベートエクイティ大手KKR、年内にNYSE上場へ―新株発行は無し (07月29日)
- 米デルファイの再建計画頓挫を巡る訴訟、連邦裁はヘッジファンド側の主張を却下 (07月30日)
- プライベートエクイティやヘッジファンドによる銀行への資本注入相次ぐ (07月30日)
- 対立中の米クリーブランド・クリフと大株主のヘッジファンド・ハービンジャーが会談 (07月30日)
- 欧州のヘッジファンド設立数が減少、資金調達額は2004年以来の低水準 (07月30日)
- 米証券当局、リーマン株を巡る「4つの噂」問題でヘッジファンドなどに召還令状を送付 (07月30日)
- 英ヘッジファンドのドーネイ・ディ、水資源投資のポートフォリオをローンチ (07月30日)
- 米SEC、空売り規制処置の期間と対象を拡大する情勢―ヘッジファンド業界団体が示唆 (07月30日)
- ヘッジファンド業界に広がる警戒感―欧州のファンド設立数減少、運用成績低迷 (07月31日)
- ケイマン籍のヘッジファンド、今年6月末に1万本を超える―ケイマン諸島金融当局が発表 (07月31日)
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- 破綻したヘッジファンドに絡む投資家訴訟でUBSが勝訴 (07月31日)
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年月別ヘッジファンド情報
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- 2008年01月：オク・ジフ・キャピタル・マネジメント 運用資産総額342億ドルに増加
- 2008年02月：ヘッジファンド2社、米小売大手ディラーズに株価対策を要求
- 2008年03月：ヘッジファンドよりも効率的分散手段の債券投資
- 2008年04月：株式ロング／ショートヘッジファンド、ベアーS救済で打撃
- 2008年05月：小型ファンド、生存率の低さが浮き彫りに
- 2008年06月：現UBSコモディティ部門責任者、現職退き天然ガス専門ヘッジファンドへ
- 2008年07月：投資家からの解約を防ぐため、成功報酬の大幅減額を打ち出したヘッジファンド
- 2008年08月：米投資会社ローンスター・ファンズ、メリルリンチの不良債権化したABSを格安で取得
- 2008年09月：米ヘッジファンドのハービンジャー、米天然ガス大手ニコル株6.3％取得
- 2008年10月：英国市場、空売りポジション開示でヘッジファンド業界が「金融危機の主犯」説を否定
- 2008年11月：世界の主要ヘッジファンド、欧州の「UCITS指令」に従う動き広がる見通し
- 2008年12月：フォルティス傘下の英運用会社アルテミス、上場ヘッジファンドを清算
- 2009年01月：ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用会社GAM、償還条件を引き締め
- 2009年02月：著名投資家アイカーン氏、スティールのヘッジファンド投資家に抗議への賛同呼びかけ
- 2009年03月：新興市場国投資ヘッジファンド、2008年のパフォーマンスはマイナス37％と過去最悪
