デリバティブ型と呼ばれる金融商品

デリバティブ型と呼ばれる金融商品

為替や債券などの値動きに連動してその価格が決定される金融商品をデリバティブ型の金融商品といいます。これらはかなり投機的な要素が大きい商品です。本来は原資産の取引における価格変動を吸収するようにするための商品でしたが、現在出回っているデリバティブ型の商品は非常にリスクが高くなっています。一番代表的な商品としてはポピュラーなものは先物取引です。それからオプション取引、スワップ取引などがあります。これらの商品だけではなく、毎年何らかの新しい商品が数多く開発されるようになりました。

先物取引について

将来のある日に、取引を予約するという仕組みを行うのが先物取引です。この取引で扱われる商品は為替、国債、コモディティなどがあります。投資家が保有しているお金の何倍もの取引をすることができますが、取引会社の口座に証拠金と呼ばれる金額を預ける必要があります。そして最低証拠金維持率を下回ってしまうとポジションは決済されます。

オプション取引について

先物取引に対して将来の取引の価格を設定した取引の権利を売買することを、オプション取引といいます。これの対象は為替や物価指数などがあります。権利は売買の権利ですからコールと呼ばれる買う権利、プットと呼ばれる売る権利があり、オプション料を払ってその権利を売買することになります。

スワップ取引について

将来の取引において現金の移動いわゆるキャッシュフローを交換する取引をスワップ取引といいます。ポピュラーなものとしては金利スワップ、為替スワップ、クレジットデフォルトスワップです。これも元々の目的の用途から大きく様変わりして、金利の差を利用して利益を得るための投機商品となっています。

個人投資家とデリバティブ型の金融商品

スワップ取引は大半が企業同士での取引となります。また、個人投資家が行う取引は先物取引やオプション取引です。いずれにしてもデリバティブ型の金融商品ですから、実際に所有している金額の何倍もの取引を行います。少ない所持金で大きな取引ができますから、とても便利な仕組みと言えるかも知れません。しかし実体のない取引であるためしばしば批判の対象となっており、この取引が元となって2008年の世界金融恐慌が起きたとも言われています。