定期的に李バランスを行う

不可欠なバランスの安定

ポートフォリオにおいて安定した利益を生み出すためには、その投資対象はなるべく突出したものを含まずにバランスのとれたものが理想でしょう。もちろん、不況や一時的は相場の変動はあるかも知れませんが、ポートフォリオを緒制する必要はないでしょう。そこで調整が必要ならポートフォリオがうまく構成されていないといえます。継続的な分析を行った結果として全体のバランスが取れていないと判断した場合は、投資の補充ではなくリバランスによって安定を保てばいいでしょう。

点検は年一度ていどが必要

ポートフォリオのリバランスを考える場合、長期的な視点が必要ですが、長期的とはどのくらいの期間を指すのでしょうか。だいたいの感覚としては一年程度と考えてよいでしょう。それは一年に一度は何かの必ず変更するということではなく、バランスよく進んでいるかを点検するということです。数か月の期間では見直してはいけません。そのような見直しは、逆にアンバランスを生じさせかねません。もしも、ポートフォリオを見直した結果が目標からずれていても焦る必要はありません。修正すべきかどうかを慎重に見極めて、適切なリバランスが行えるように調査を進めましょう。

配分比率を調整してリバランスする

配分比率を変化させることで、ポートフォリオ全体のリバランスを行うという手法も有効です。配分比率が偏ってしまって、比率の高低差が大きくなっているのであれば資産の追加を行ってアンバランスな状態のバランスを保つというものです。この時投資対象の入れ替えは行いません。これは資産クラスのバランスの調整を行う時などに、特に有効な方法と言えるでしょう。

当座の成績のみで判断しない

リスク管理が本来のポートフォリオの基本理念です。仮に投資対象がいくら高利回りになったとしても、それを分析した結果リスクが高くなっているような状況があるとします。そのような時は資産クラスの比率を調整して、もっと安定した投資対象の割合を高めてバランスを取らなければなりません。一時的に利回りの高くなった投資対象はリスクもたかいですし、継続して高い利回りを維持できるという保証はほとんどないからです。リスクを高めている要因を除くことが最優先の課題といえるのです。このようにしてポートフォリオでは適切なリバランスを行うことで長期的に安定した利回りを確保します。