為替変動リスクと通貨分散の関係

FXにおけるポートフォリオの役割

ポートフォリオを組む方法はいろいろあるでしょう。例えば証券会社がファンドのポートフォリオを組んでいるものの利用もありますし、自分の投資においてポートフォリオを考慮する方法があります。実際のポートフォリオを組む時の用の詳細なリスク・リターンを分析するわけではないでしょうが、大まかな形でリスクを管理し、投資対象間の相互の補完を考えていきます。そのためにも、ファンド・オブ・ファンズのような長期的なものにある部分は運用をまかせておきます。その一方で、自分でFXを直接運用するなど複数を並行して活用していくことも賢明なやり方と言えるでしょう。

FXの通貨分散

中長期的な投資バランスは別として、FXにおいては投資する通貨の分散を常に頭の中においておくことが非常に重要なことです。FXだけを投資対象としている場合あれ、他の投資対象と複合してバランスを取っている場合であれ、ポートフォリオを組む必要があるということです。そしてそれは通貨分散という形で行うのです。理想はそうですが、外国の通貨というのはどれも連動性が高いため、ポートフォリオの基本方針である相関関係のない投資対象というものは少ないので、相互関係の強い通貨の組み合わせでリスクが高まることもあります。

通貨ペアを考慮して為替変動リスクを管理する

FXで大事なことのひとつとして為替変動リスクの管理があります。これはポートフォリオでのリスク管理となります。FXでは過去のチャートなどの入手が比較的簡単ですので、為替変動の分析は容易と言えます。相関関係の低い通貨ペア、チャート上で考えれば逆方向にチャートが動いているような通貨ペアを選定すればいいのです。もちろん、完全に逆方向の通貨ペアというものは存在しません。ですからいくつかの通貨ペアを平均してそのバランスをとっていきます。

スワップ率に注意する

ＦＸにおける通貨ペアの組み合わせでは為替変動リスクの管理だけではなく、スワップの相互関係も考慮しておかなければなりません。一般的にもリスク率を減らすと利回りは低くなるのですから、スワップによる損失が大きなウエイトを占めるようになります。計算上のスワップの受取率が高いのであれば、長期的に見るとそれは良い傾向といえるでしょう。ポジションのロスカットの危険性をうまく避けながら利益を得ることができますから、レバレッジを高目に設定した取引も可能になります。ＦＸにおけるポートフォリオの仕組みをうまく活用することで、不安定になる傾向の強いＦＸを安定した投資へと導いて、確実な利益を生むように運用することができます。