利回りと利率の関係

利回りと利率の関係

金融商品のパンフレットなどの表示を注意してみましょう。利回りと書いてあるものと、利率と書いてあるものがあります。投資商品毎に違いがあるのでしょうか。この差は何を意味しているのでしょうか。言葉としては同じようなものですが、正確には異なりますので、理解しておくことが必要です。利回りとは、例をあげると、貯金の年平均利回りなどと言いますように、複利運用されているものを単利に換算した時の利率と言えます。ある投資に対して利息がいくらかという利率があり、それを複数年間運用した最終年の受取額の利息分を年数で割ります。そして、その利息分をもともと預けておいた元本で割った数字のことを利回りというのです。

利率の意味

それでは利率とは何を意味しているのでしょうか。利率は一言でいえば、金融商品における利息を計算する金利のことです。数字としては元本に対しての利息の比率で表現します。具体的な例で説明しましょう。元本１００万円を３年間貯金します。利率は２％です。元本が１００万円ですから、３年分の利息は６１，２０８円になります。この利息を３で割ると１年での平均がでます。約２０，４０２円となります。この１年分の利息を元本で割るのです。２０，４０２円÷１００万円≒０．０２０４となります。約２．０４％が利回りです。したがって、利率が２％で３年物ならば、利回りは２．０４％ということになるのです。

利回りと利率の違い

金融商品のパンフレットなどでは、数字の大きい方を掲載していることもあります。そのほうが有利なようにみえるからです。実際の複利商品では利率よりも利回りが受取利益を考える時はわかりやすいでしょう。しかし、利回りと利率の関係を理解しておけば、勘違いすることはありません。パンフレットの数字を計算し直せばいいのです。記載された数字を自分で確認しながら、利率、利回りを考えましょう。計算でわかりますように、利率と利回りでは、利回りの方が大きな数字になります。ですから

債権における表面利率と利回り

債券を考える時は利率より利回りが大変重要です。債権の場合は貯金と異なっています。債権を償還時期まで保有していた場合の利息と償還差損益である購入価格に対する利回りを債権の利回りと言います。言葉としては新発債では応募者利回り、既発債の場合は最終利回りというように区別されています。また、表面利率は債権に記載された額面金額に対しての利息の割りありです。1年間の利息です。表面利息は発行時に決まります。