ヘッジファンドが行う空売り

ヘッジファンドについて

投資家からあつめた資金で資産運用を行う法人をヘッジファンドと言います。株式や先物などの金融商品で運用します。幅広く個人から資金を集めることは投資信託と言います。その違いは富裕層の投資家からの資金を集めた私募ファンドということです。ヘッジファンドの基本は投資リスクを最小限にすることにあります。その上で利益を上げます。そのため株価の上昇と下落のどちらでも利益をあげられるような投資となります。短期的に利益を上げることで投資家の利益と自分たちの手数料を稼ぎ出すため、取引は利幅の大きくなります。空売りは短期的利益を出す有効な方法です。

空売りを行うヘッジファンド

ヘッジファンドの仕組みとしてリスクを最小限にして利益を最大になるような投資を行います。そうすることで自分たちの利益を得ることができるのです。株式投資では買いとう空売りの両方を同時に行う人もいます。株価の上昇局面でも下降局面でも、どちらの状況になっても利益を出せるようにするためです。

ヘッジファンドが行う空売りの手法

ヘッジファンドの空売りは市場への影響が大きくなります。それを利用して市場を演出することがあります。空売りによって自分たちの利益となるように価格を操作するためです。ヘッジファンドの資金力が非常に大きく市場への影響があるからできる手法です。空売りする額が大きく、その動きに連動して一般投資家が空売りを行うことで市場が大きく動いてしまうのです。

株価操作のためのヘッジファンドの空売り

ヘッジファンドの取引は売りも買いも株式市場に影響を与えます。ですから空売りによる圧力で市場を操作することがあります。市場では好材料があるにもかかわらず、株価が上昇しない時などはその可能性があります。空売りによって自分たちの都合よく市場を捜査しているのです。自分たちのいい価格で買い戻して利益が確定した後は上昇局面となるのです。株価操作は違法行為です。アメリカでは金融当局がヘッジファンドの捜査を行いました。空売りによる株価操作の容疑です。複数のヘッジファンドが対象となりました。

失敗したヘッジファンドの空売り

ヘッジファンドはリスクを最小限に抑えていますが、いつでも成功するとは限りません。ドイツではフォルクスワーゲン社の時価総額が世界一になったことがあります。その時のヘッジファンドは大きな損失を出しています。同社の株を空売りしていましたが、株価が急上昇したためヘッジファンドが対応しきれなかったのです。買い戻しによって株価の高騰となりました。中小のヘッジファンドはつぶれましたし、大手もかなりの損害を被ったのでした。