核心に迫るサブプライムローン問題

サブプライム問題について

世界的な不況の切欠になったと言われているサブプライム問題。このサブプライム問題を語る上で欠かせない話題と言えばサブプライムローンについてです。アメリカで考案されたこの住宅ローンは、通常の住宅ローンの常識を打ち破るものだったのです。低所得者でも住宅を持つことができるというこのサブプライムローンは、多くの人に利用されることになります。しかし、もともとが住宅価値が上がり続けることを前提に作られたこのサブプライムローンは、アメリカのバブルの終わりと共に成り立たなくなってしまったのです。これにより返済が滞ったローンが多くなり、銀行が破綻するようになりました。これは世界中で起こり、世界的な不況へと突入することになるのです。

変化していくスタイル

サブプライムローンがここまで世界に影響を与えるのは、サブプライムローンによって今までの常識が覆されたためです。今まではローンというものは返済できることが前提で組まれるものでした。所得などをきちんと審査し、借り手がちゃんと返済できることを確認してから融資するのです。ところが、サブプライムローンは違いました。通常ならば返済することが難しい低所得者に向けて行われたからです。リスクが高いために高金利になっていましたが、もともと返済するのが難しい借り手がさらに通常よりも高い金利を払えるわけがありません。そのため、一時的にはうまくいっているように思えたこの制度はあっという間に崩壊してしまったのです。

サブプライムローンの仕組み

このサブプライムローンと通常のローンとの違いの一つに、債権の扱い方の違いがあります。通常のローンと違いサブプライムローンは債権を証券化することによって世界中の投資化に売却したのです。通常ならばそのような証券化された債権など購入しないのが普通なのですが、大手格付け会社が軒並み高い格付けをしたからか非常によく売れてしまったのです。その結果が何倍にも膨れ上がった債務不履行の山というわけです。

証券内容の不明瞭

サブプライムローンの債権が証券化されたとき、購入した投資家が必ずしも愚かだったわけではありません。証券化された債権は、誰が債務者なのかという情報や、どのくらいの信用度なのかといったことが一切分からない状態だったのです。ただ、大手格付け会社がAランクをつけていたという事実だけはあったのです。大手のお墨付きがあったために、多くの投資家が購入してしまい、結果として多大な損失を出すことになってしまったのです。

原因は資金のだぶつき

このようなサブプライム問題が起こった原因の一つに、資金のだぶつきが挙げられています。単純に考えれば誰もが手を出さないようなことでも、少し条件が変わってしまうだけで誰もが手を出してしまう。サブプライム問題は金融の難しさを私達に教えてくれます。