「保守的すぎても儲かる」米富裕層の投資動向

　アップル、エクソンモービル、フィデリティ～。富裕層の株式投資動向はひじょうに保守的であるということが、米ＣＮＢＣとスペクトラムグループが行った調査結果によって明らかになった。

　この調査は、投資可能資産100万ドル以上の富裕層500人を対象に調査を行ったものだ。

　まず言えることは、大型株とミューチュアルファンドが大きなウェートを占めるということが判明した（下図参照）。アップル、エクソンモービル、Ｐ＆Ｇ、ＡＴ＆Ｔ、ＧＥなどのＮＹダウ採用銘柄のような大型株、さらには、Ｓ＆Ｐ500の指数連動ものや、ヴァンガード、フィデリティなどのミューチュアルファンドを保有しているという。

　株式投資においては、リスクを取っていないということを如実に表しているわけだが、これは、今後の市場をどのように見通しているか、ということが影響しているのではないか。

　Ｓ＆Ｐ500の今後の予測を聞いた調査では、「上がる」と答えた富裕層は4月時点は42％だったのに対して、11月の調査では49％と増加している。強気の見通しでいるようだが、では、どのくらい上がると考えているのか。それは次のとおり。

5～10％上昇　48％
10～15％上昇　17％
変わらず　　　16％
5～10％下落　9％

　少なくとも下がると考えている人はわずか9％で、約半数が5～10％は上昇すると考えていることがわかる。では、どのセクターの銘柄が上昇すると考えているは、次のとおりとなる。

テクノロジー　19％
金融　　　　　14％
エネルギー　　13％
ヘルスケア　　11％

　アップル、ＧＥ，ＡＴ＆Ｔ、エクソンモービルなどはあてはまる。リスクをそれほど取らずとも、ある程度のリターンを取れる市場環境であると考えれば、大型株や指数連動、ミューチュアルファンドで十分だろう。ちなみに、米国経済へのリスク要因を何と考えているというか、米国株はわずか2％しかなかった。