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前回の記事で、ヘッジファンドがいい投資の商品であるという印象を受けた方も多いと思います。「やっぱりあやしい」と思った方もおられるかもしれません。また、同時にこう思った方はいらっしゃらないでしょうか。 「そんなにいい商品ならば、なぜあまり知られていなくて、ほかの商品のようにたくさん売っていないのか？」

世界に衝撃を与えた先週末のイギリスEU離脱。ポンドが大幅に下落し、ドルが一時期は99円台を記録、日経平均も下がるなど、イギリスやEUだけでなく世界の金融市場に与えた影響は大きい。 「数万人規模で雇用が失われる」「欧州に大不況が訪れる」「世界レベルの金融危機」 そのような報道もされているが、この数日で、「不況に強い」とされるヘッジファンドにどのような動きがあったかをまとめた。

「ヘッジファンド」という名前を聞いたことがあるでしょうか。儲かる投資の方法として大きな注目を集めているヘッジファンド。 複数回に分けて、「ヘッジファンドとは何か」や「どのようにすれば購入できるのか」「どのくらい時間をかけて、どのくらい儲けることができるのか」を、投資初心者にもわかる形で解説します。

高額報酬のヘッジファンドマネジャー8人のうち、6人がコンピュータープログラムを有効活用している。

ヘッジファンド業界の2015年分の報酬ランキングが、米専門誌インスティチューショナルインベスターズ（アブソリュートリターン＋）から10日発表され、1位は2年連続でシタデルのケネス・グリフィン氏となり、17億ドルだった。同額1位はルネサンステクノロジーズのジェームズ・シモンズ氏。上位25人の報酬総額は100億ドルで前年の116億ドルからさらに減少となっており厳しい環境をうかがわせるが、グリフィン氏は前年から400億ドルの増額だった。アルゴリズムトレードでここ数年注目を集めている2シグマインベストメントの創業者2人が初のトップ10入り、また昨年1位の運用成績を残したファンドを持つパーセプティブアドバーザーズの創業者も初のトップ10入りとなった。

世界中の中央銀行や首脳がその見識に耳を傾けると有名なヘッジファンド運用業界の盟主であるブリッジウォーター・アソシエイツの設立者レイモンド・ダリオ氏がこのたび、ブルームバーグＴＶで、個人投資家にとって耳が痛いアドバイスを行った。それは「プロを向こうに回して勝とうとしないこと」だ。

米誌フォーブスが発表した2015年のヘッジファンドマネージャー報酬ランキングで、シタデル・インベストメントのケネス・グリフィン氏が17億ドルで1位となった。旗艦ファンドのウェリントンをはじめ複数のファンドが2ケタリターンの運用で、自身の報酬も6億ドル増額に。また、米業界専門誌インスティチューショナルインベスター版の昨年のランキング1位と合わせて2冠を達成した。

2015年のヘッジファンド業界で、投資家から最も評価ポイントが高いランキング「ヘッジファンドレポートカード」が業界専門誌インスティチューショナル・インベスターズから発表され、1位は2本のファンドが10％以上のリターンを出したマーシャル・ウェイスに輝いた。前年は26位だった。

2016年2月12日、ヘッジファンドダイレクト株式会社　金融商品取引業者（投資助言業・代理業）関東財務局長（金商）第532号 代表取締役社長　高岡壮一郎氏は、「賢者の投資法～本質を見えた人から順に勝ち抜ける～」（電子書籍版：定価3240円（税込））を発表した。その中身を聞いた。

ヘッジファンドの2015年末の運用資産総額が、約3兆2000億ドル（約383兆円）になったことがわかった。前年末から715億ドル増加した。新規ファンドの設立は829、閉鎖は695で純増。戦略別では、エクイティ571億ドル、マルチ265億ドルとそれぞれ流入があった。難しい投資環境だったこともあり、ファンドマネージャーの40％が運用成績に満足していないと答えているが、機関投資家たちにとっての期待はいまだ大きいようだ。

ヘッジファンド業界は超がつく学歴社会で、名門のＭＢＡ取得者は当たり前のように存在するが、こと給与面ではアソシエイト職では非ＭＢＡの方が高くなることが、米調査会社サムゼロの調査結果によって明らかになった。非ＭＢＡはベース、ボーナスの中央値で20万ドルだったのに対して、ＭＢＡホルダーは18.4万ドル。インセンティブへのハングリーさが結果につながっている可能性もあり、ＭＢＡが一流ヘッジファンドマネージャーの一つの必須アイテムだったが、今後は業界内でも変化が起きるかもしれない。

ヘッジファンド運用会社の運用開始から2015年末までの通算リターンのランキングが、投資調査会社ＬＣＨインベストメンツから発表され、厳しい投資環境だった2015年の運用益だけでも33億ドルをたたき出した、ブリッジ・ウォーター・アソシエイツが運用総益計450億ドル（約5.3兆円）として、1位に返り咲いた。前年1位の大御所ジョージ・ソロス氏のクォンタムエンダウメントファンドは2位に、業界報酬1位んぽデビッド・テッパー氏のアパルーサマネジメントは今年も3位をキープした。昨年唯一の40代でランクインしたビル・アックマン氏のパーシングスクエアキャピタルだが、今年はランク外に沈んだ。